在各类保险公司中，（ ）的规模最为庞大。
A、人寿保险公司
B、政策性保险公司
C、再保险公司
D、财产与灾害保险公司
【答案】：A
货币中间商在从事经纪业务时只收取（ ）。
A、佣金
B、利润
C、利息
D、差价
【答案】：A
下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ ）。
A、金融期货
B、金融远期
C、金融互换
D、金融期权
【答案】：D
可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是( )。
A、欧式期权
B、美式期权
C、修正的美式期权
D、大西洋期权
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存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。
A、错误
B、正确
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互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。
A、错误
B、正确
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（ ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A、养老金基金
B、投资银行
C、保险公司
D、投资信托公司
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商业银行在投资过程当中，多将（ ）放在首位。
A、安全性
B、期限性
C、盈利性
D、流动性
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（ ）不是金融市场上重要的媒体和参与者。
A、中央银行
B、证券公司
C、投资银行
D、商人银行
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（ ）不属于较纯粹的中介机构。
A、证券评级机构
B、信用合作社
C、会计师事物所
D、投资顾问咨询公司
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金本位制始于1816 年的( )
A、中国
B、英国
C、美国
D、日本
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一般来说，（ ）出票人就是付款人。
A、支票
B、商业汇票
C、银行汇票
D、本票
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（ ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A、再贴现率
B、官方利率
C、市场利率
D、拆借利率
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家庭在金融市场中的主要活动领域是（ ）。
A、黄金市场
B、货币市场
C、资本市场
D、外汇市场
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金融期权也是一种具有法律效率的合约，对于持有人既有权利又有义务。（ ）
A、错误
B、正确
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货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行法定存款准备金制度引起的。（ ）
A、错误
B、正确
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企业通常作为最大的资金需求者参与金融市场活动。
A、错误
B、正确
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货币中间商是专门从事货币头寸交易的自由经纪人。
A、错误
B、正确
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金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（ ）
A、错误
B、正确
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汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（ ）
A、错误
B、正确
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股票与债券主要有以下不同（ ）。
A、发行者范围不同
B、风险和收益不同
C、责任和权利不同
D、性质不同
E、期限性不同
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货币市场基金专门投资于（ ）。
A、国库券
B、期货
C、商业票据
D、存单
E、股票
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金融市场交易活动按其性质大致可以分为（ ）。
A、套期保值活动
B、监管活动
C、筹资活动
D、投资活动
E、套利活动
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金融市场的新趋势包括( )
A、金融自由化
B、金融工程化
C、资产证券化
D、资产自由化
E、金融全球化
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在一般情况下，（ ），因此，正斜率收益曲线又称为正常收益曲线。
A、长期利率低于短期利率
B、长期利率高于短期利率
C、长期利率与短期利率不相关
D、长期利率等于短期利率
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衡量货币市场基金表现好坏的标准是（ ）
A、基金投资收益率
B、基金净资产值
C、基金组合
D、基金价格
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在股票、债券投资操作过程中，投资者最关心（ ）方面。
A、变现能力比率
B、资产管理比率
C、盈利能力比率
D、负债比率
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最早开发大额可转让定期存单的银行是（ ）
A、美洲银行
B、花旗银行
C、摩根银行
D、汇丰公司
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做多头的大户把股价抬高，造成热烈的上涨气氛，空头害怕要急于补回，而多头还在不断地买入股票，使得空头无法轧平，这时空头只得与多头协商，任由多头随意开价，这称作（ ）
A、转账
B、烘托
C、轧空
D、轮做
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短期政府债券市场主要是指国库券发行及流通的市场。（ ）
A、正确
B、错误
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同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。（ ）
A、正确
B、错误
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当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。（ ）
A、正确
B、错误
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同业拆借市场主要是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，用以调剂准备金头寸的市场。（ ）
A、正确
B、错误
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一般来说，当经济稳步增长，发展前景看好时，投资于普通股票较理想。
A、正确
B、错误
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与股票发行市场相比，股票流通市场的参与者较为复杂。
A、正确
B、错误
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利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。（ ）
A、正确
B、错误
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影响债券转让价格的主要因素有（ ）。
A、物价水平
B、法定利率
C、经济发展情况
D、中央银行的公开市场操作
E、汇率
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按股票发行与认购的对象及方式可分为（ ）。
A、公开发行
B、直接发行
C、间接发行
D、非公开发行
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股票的发行价格包括（ ）。
A、中间价格发行
B、平价发行
C、市价发行
D、折价发行
E、底价发行
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决定债券内在价值（现位）的主要变量是什么？
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影响债券转让价格的主要因素有哪些？
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开放型基金单位没有数额限制，可以随时根据实际需要和经营策略增加或减少。（√ P192）
A、错误
B、正确
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保险投资的形式通常有购买债券、投资股票、投资不动产、用于贷款、银行存款等。（ ）
A、错误
B、正确
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在一般情况下，新型寿险产品中的下列哪项是不能变动的（ ）。
A、现金价值
B、保险责任
C、保险金额
D、保险费
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（ ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。
A、受益人
B、保险人
C、投保人
D、被保险人
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近因是指时间上或空间上与保险损失最近的原因。（ ）
A、错误
B、正确
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自1973年以来，西方国家普遍实行了联系汇率制。（ ）
A、错误
B、正确
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被保险人若违反保证事项，保险合同即告失效，保险人有权拒绝赔偿损失或给付保险金。（ ）
A、错误
B、正确
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7.契约型投资基金也称为信托型投资基金。（ ）
A、错误
B、正确
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契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别是（ ）
A、融资渠道不同
B、投资者地位不同
C、资金运营不同
D、法律依据不同
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人身保险合同没有（ ）的概念。
A、保险价值
B、保险利益
C、保险期限
D、保险金额
E、重复保险
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保险特征包括（ ）。
A、法律性
B、互助性
C、科学性
D、经济性
E、政策性
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影响汇率变动的因素有（ ）
A、利率差异
B、通货膨胀率差异
C、政府干预
D、国际收支状况
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财产保险业务包括（ ）。
A、信用保险
B、责任保险
C、定额保险
D、财产损失保险
E、综合保险
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对一个国家或地区来说，其外汇供给渠道主要有（ ）
A、国外单方面转移收入
B、对外投资收入
C、国际资本流入
D、商品和劳务出口收入
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比较资本市场线和证券市场线可以看出，只有最优投资组合才落在资本市场线上，其他组合和证券则落在资本市场线上方。
A、正确
B、错误
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按期权权利性质划分，金融期权可以分为（ ）。
A、欧式期权
B、现货期权
C、看涨期权
D、美式期权
E、看跌期权
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存款保险属于（ ）。
A、财产保险
B、人身保险
C、责任保险
D、保证保险
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按照出票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。（ ）
A、错误
B、正确
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在金本位制度下，汇率的决定基础是铸币平价，即两国的货币含金量之比，所以外汇市场上汇率波动很大。（ ）
A、错误
B、正确
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按照信用关系的不同，票据可分为商业票据和银行票据。（ ）
A、错误
B、正确
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公债市场是金融市场中最早形成的市场，公债交易具有悠久历史。证券交易所最初交易的金融工具就是政府债务。（ ）
A、错误
B、正确
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金融衍生工具品种繁多，按照基本特性不同分为（ ）。
A、金融远期
B、金融期货
C、金融互换
D、金融期权
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私募发行筹资范围并没有公募发行范围广泛（ ）
A、正确
B、错误
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什么是优先股？优先股与普通股的区别？(3.333333333333
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结合案例谈谈优先股对中小企业的作用。(3.333333333333
【答案】：扫二维码添加微信好友
(3.333333333333
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信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券，一般采用（ ）发行方式。
A、债券余额包销
B、债券助销
C、债券全额包销
D、债券代销
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（ ）是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单
A、欧洲美元存单
B、扬基存单
C、储蓄机构存单
D、国内存单
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（ ）是场外交易最主要的最典型的形式。
A、店头市场
B、第三市场
C、第四市场
D、自由市场
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大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称作（ ）。
A、烘托
B、轮做
C、轧空
D、转账
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下列哪项不是戈登模型的假定条件？（ ）
A、股息的增长速度是一个常数
B、模型中的贴现率大于股息增长率
C、模型中的贴现率小于股息增长率
D、股息的支付在时间上是永久性的
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同传统的定期存款相比，（ ）是大额可转让定期存单的根本特征
A、金额大
B、浮动利率
C、可提前支取
D、不记名
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按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险。
A、正确
B、错误
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由于货币市场交易工具具有短期性特点，因此其交易必须限制在证券交易所内进行。（ ）
A、正确
B、错误
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对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。（ ）
A、正确
B、错误
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大额可转让定期存单是银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以转让流通的证券化存款凭证，是银行为了逃避利率管制而进行创新的产物，主要用于吸引企业的闲散资金。（ ）
A、正确
B、错误
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当中央银行放松银根，货币供应量增加，会推动股价上涨。
A、正确
B、错误
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股票价格是与经济增长同方向运动的。
A、正确
B、错误
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债券投资者的投资风险主要由下列风险形式构成（ ）。
A、利率风险
B、购买力风险
C、税收风险
D、信用风险
E、政策风险
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影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ ）。
A、经济增长
B、利率
C、物价
D、股息、红利
E、汇率
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同国债相比，商业票据（ ）
A、风险性更大
B、流动性更好
C、风险性更小
D、流动性更差
E、利率较低
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第四市场这种交易形式的优点在于（ ）。
A、信息灵敏，成交迅速
B、交易成本低
C、不冲击股票行市
D、可以保守交易秘密
E、交易数额小
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从风险与收益的关系来看，股票投资风险可以区分为（ ）。
A、企业风险
B、货币市场风险
C、非市场风险
D、市场风险
E、道德风险
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从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ ）。
A、企业风险
B、货币市场风险
C、购买力风险
D、市场价格风险
E、道德风险
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发行商业票据的非利息成本包括（ ）
A、信用额度支持的费用
B、代理费用
C、贴息
D、信用评估费用
E、所得税
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一、股指期货——中国金融期货交易的新宠股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。股指期货的标的物为特定的股票指数，报价单位以指数点计。合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。股指期货的交割采用现金交割，不通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。股指期货是现代资本市场中十分成熟的金融期货产品，也是当前国际资本市场主流风险管理工具之一。全球第一个股指期货产品诞生于1982年的美国，近年来美国的股指期货市场发展势头十分迅猛，年均交易量增长率超过30%，已成为美国资本市场重要的组成部分。芝加哥商业交易所（CME）是美国最大的期货交易所，也是目前仅次于欧洲期货交易所（Eurex）的世界第二大衍生品交易所。2004年CME交易了约8亿张合约，交易额463万亿美元，相当于美国GDP的40倍，2005年累计成交量已经突破10亿张合约，交易额达638万亿美元。CME交易的产品包括标准普尔500指数期货以及(
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货币市场基金自身的主要特点有哪些？
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货币市场基金与金融市场上的其他投资工具相比有哪些特点？
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1．在美国，汇率的表示方法是（）
A、对英镑采用间接标价法
B、都是直接标价法
C、对英镑采用直接标价法
D、都是间接标价法
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外汇市场的效率机制主要体现在（ ）
A、即期汇率能准确反映未来远期汇率的价值
B、能最大量成交
C、即期汇率能准确反映未来远期汇率的变化
D、远期汇率能准确反映未来即期汇率的变化
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下列人员可以作为被保险人的代表的是（ ）。
A、保险经纪人
B、投保人
C、保险人
D、保险代理人
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政府公债是指
A、国债和地方债
B、国债
C、国库券
D、地方债
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成长型基金是
A、适合风险厌恶者的基金
B、较为稳健的基金
C、适合稳健投资者的基金
D、风险度较高的基金
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自（C,P213）年以来，西方国家普遍实行了浮动汇率制。
A、1992
B、1944
C、1973
D、1971
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保险经营的首要环节是指（ ）。
A、保险理赔
B、保险承保
C、防灾防损
D、保险营销
【答案】：扫二维码添加微信好友
与投资者直接投资股票市场相比，股票基金具有分散风险、费用较低的特点。（ ）
A、正确
B、错误
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现钞买入价要低于外汇汇率，卖出价要等于或高于外汇汇率。（ ）
A、正确
B、错误
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没有保险利益就不存在保险关系。
A、正确
B、错误
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远期外汇交易就是期货外汇交易。（ ）
A、正确
B、错误
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在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。（ ）
A、正确
B、错误
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当一国的通货膨胀率高于其他国家时，则意味着该国货币对内对外都会贬值。（ ）
A、正确
B、错误
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外汇套期保值交易可以完全消除外汇风险。（ ）
A、正确
B、错误
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形成外汇市场的五大交易是（ ）
A、同一外汇市场外汇银行之间的交易
B、不同外汇市场外汇银行之间的交易
C、各中央银行之间的交易
D、外汇银行与客户之间的交易
E、中央银行与外汇银行之间的交易
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金融市场的宏观经济功能不包括（ ）。
A、分配功能
B、调节功能
C、反映功能
D、财富功能
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一般来说，（ ）不影响金融工具的安全性。
A、发行人的信用状况
B、发行人的经营状况
C、金融工具本身的设计
D、金融工具的收益大小
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（ ）年，美国修改证券法，增加了关于证券经营者资历和资本金额的要求。
A、1965
B、1964
C、1973
D、1963
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（ ）在金融市场上具有双重身份。
A、企业
B、政府
C、机构投资者
D、家庭
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在证券公司设立的条件上，日本对证券公司一直采取登记制。（ ）
A、错误
B、正确
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在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，同时也是金融市场运行的基础，是金融市场上最重要的主体。（ ）
A、错误
B、正确
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外国投资者对金融市场只有消极作用。
A、错误
B、正确
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金融市场的出现和存在必须解决好（ ）。
A、金融资产的安全性
B、金融资产交易的便利
C、金融资产的收益性
D、金融资产的创造和分配
E、金融资产的流动性
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股票一般具有以下特点（ ）。
A、具有较强的流动性
B、风险性较强
C、无偿还期限
D、代表股东权利
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以下属于证券投资的有（ ）。
A、股票
B、债券
C、基金
D、票据
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家庭部门在金融市场上的投资动机主要有（ ）。
A、参与企业的管理与决策
B、实现投资品种多元化
C、保持资产的流动性
D、获取相对稳定的投资收益
E、实现资本增值
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政府在金融市场上是（ ）。
A、媒体
B、调节者
C、监管者
D、资金的供给者
E、资金的需求者
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证券公司的业务内容十分广泛，其主要业务可分为（ ）。
A、投资咨询业务
B、委托投资业务
C、自营买卖业务
D、承销业务
E、代理买卖业务
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同业拆借市场的最重要参与者是（ ）
A、中央银行
B、商业银行
C、保险公司
D、证券公司
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一般来说，短期政府债券是以（ ）进行销售
A、溢价方式
B、平价方式
C、不确定方式
D、贴现方式
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在货币市场上交易的短期金融工具，因其期限短、可随时变现，具有较强的货币性，因此又有“准货币”之称。（ ）
A、错误
B、正确
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股票场外交易的对象应是非上市股票，因此，上市股票不能在场外进行交易。
A、错误
B、正确
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债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。（ ）
A、错误
B、正确
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在证券交易所买卖证券的价格是由证券交易所决定的。
A、错误
B、正确
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货币市场共同基金以投资市场上高等级的证券为主，它允许持有其份额的投资者以支票形式兑现。（ ）
A、错误
B、正确
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影响利率的风险结构的主要因素有（ ）。
A、发行规模
B、税收因素
C、流动性风险
D、违约风险
E、汇率风险
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同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（ ）
A、存单浮动利率
B、存单可提前支取
C、存单金额大
D、存单不记名
E、存单可以流通转让
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一般而言，开放型基金正式成立6个月后，才允许投资者赎回。（ ）
A、正确
B、错误
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投保人或被保险人对保险标的的保险利益以保险标的的实际价值为限，保险金额超过保险标的的实际价值部分因无保险利益而无效。（ ）
A、正确
B、错误
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外汇买入价是客户从银行买入外汇的价格。（ ）
A、正确
B、错误
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封闭型基金如果在规定的发行期限内，发行总额为被认购到基金总额的一定比列（我国为60%），则该基金不能成立。基金公司或基金管理公司应将已认购基金的款项及定期存款利息退还给投资者。（ ）
A、正确
B、错误
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一般来说，外汇具有以下特点（ ）
A、可交易性
B、可偿性
C、可兑换性
D、必须以外币表示
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即期外汇交易一般包括以下环节（ ）
A、确认
B、报价
C、成交
D、询价
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关于外汇套期保值，以下说法正确的有（ ）
A、卖出套期保值又称空头套期保值
B、买入套期保值又称空头套期保值
C、卖出套期保值又称多头套期保值
D、买入套期保值又称多头套期保值
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证券投资基金有以下几个共同特点。
A、服务专业化
B、分散投资
C、专家管理
D、规模经营
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风险的基本要素包括（ ）。
A、风险评估
B、风险事故
C、风险处理
D、损失
E、风险因素
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远期合约是（ ）
A、灵活性较小
B、非标准化合约
C、灵活性较大
D、标准化合约
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我国A股市场为外国投资者开放的公开、合法、合规的渠道有（ ）。
A、股改后对投资的定向增发
B、全流通背景下的跨国并购和涉外并购
C、合格境外投资机构者
D、在国内设立全资子公司
E、外国战略投资者的参与
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金融市场按交易与定价方式可以分为（ ）。
A、第四市场
B、货币市场
C、公开市场
D、店头市场
E、议价市场
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在银行承兑汇票中，（ ）是第一责任人
A、背书人
B、购货人
C、出票人
D、承兑银行
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世界上大多数国家的股票交易所中，股价指数是采用（ ）计算出来的。
A、基数修正法
B、除数修正法
C、算术平均法
D、加权平均法
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按（ ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。
A、交易者需求
B、交割期限
C、达成交易
D、买卖双方决定价格
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在回购市场上，短期资金的供求者通过签订证券的（ ）来融通资金
A、担保协议
B、借贷协议
C、逆回购协议
D、回购协议
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货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（ ）制度引起的
A、道义劝告
B、公开市场
C、法定存款准备金
D、再贴现
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股票是没有偿还期限的永久性证券。
A、错误
B、正确
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与银行承兑汇票相比，商业票据在二级市场的流动性较差。（ ）
A、错误
B、正确
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美国银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。（ ）
A、错误
B、正确
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大多数国家同业拆借市场的相同之处是（ ）
A、信用拆借为主
B、有形市场为主
C、计算机联网为主
D、银行间拆借为主
E、利率固定化
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同业拆借市场的参加者有（ ）
A、商业银行
B、中央银行
C、拆借中介机构
D、非银行金融机构
E、企业
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按承保方式不同，保险可以分为（ ）。
A、自愿保险和法定保险
B、原保险和再保险
C、财产保险和人身保险
D、个人保险和团体保险
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保险代理人上门推销保险时向投保人出具投保单的行为是一种要约行为。
A、错误
B、正确
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投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币来计量的利益。（ ）
A、错误
B、正确
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许多国家法律通常限制不得对被保险人的家庭成员或雇员行使代位追偿权。（ ）
A、错误
B、正确
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责任保险通常包括（ ）。
A、职业责任保险
B、产品责任保险
C、雇主责任保险
D、公众责任保险
E、保证责任保险
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常见的基金发行方式主要有以下几种（ ）
A、包销方式
B、集团销售方式
C、直接销售方式
D、计划公司方式
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根据投资货币种类的不同，投资基金可分为（ ）
A、日元基金
B、欧元基金
C、美元基金
D、法郎基金
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保险合同的书面形式包括（ ）。
A、批单
B、暂保单
C、保险凭证
D、保险单
E、经保人签章的投保单
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金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。
A、正确
B、错误
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远期合约的缺点主要有（ ）。
A、市场效率较低
B、流动性较差
C、违约风险相对较高
D、灵活性较小
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佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。（ ）
A、正确
B、错误
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银行存单是债权凭证，公司股票是产权凭证。
A、正确
B、错误
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债券回购市场属于货币市场范畴。
A、正确
B、错误
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票据贴现属于货币市场范畴。
A、正确
B、错误
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拥有商业保险，不属于金融资产。
A、正确
B、错误
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上海证券交易所和深圳证券交易所分别成立于( )
A、1991 年和1992 年
B、1990 年和1991 年
C、1991 年和1990 年
D、1984 年和1991 年
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货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（ ）制度引起的。
A、道义劝告
B、法定存款准备金
C、公开市场
D、再贴现
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以下不属于金融市场的构成要素的是( )
A、金融市场的交易价格
B、金融市场的交易主体
C、金融市场的交易机制
D、金融市场的交易对象
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作为外汇的外币支付凭证必须具备的要素包括（）。
A、具有真实的债权债务基础
B、票面标示的货币一定是可兑换货币
C、是一国外汇资财，可用以偿还国际债务记账外汇
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汇票、本票主要是信用证券，而支票是支付证券。（ ）
A、正确
B、错误
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金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（ ）
A、正确
B、错误
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票据以无条件支付一定金额为目的。无条件是指出票人承诺支付或委托付款人支付时，均不得附有任何支付的前提条件。（ ）
A、正确
B、错误
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根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（）。
A、外国货币
B、外币支付凭证
C、特别提款权
D、外币有价证券
E、其它外汇资产
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同业拆借市场的特点之一是它在主体上是一种有形市场。（ ）
A、正确
B、错误
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金融危机第一波：2007年3月12日，美国新世纪金融公司财务出现危机,股价跌至87美分，被证交所停牌并引发次贷危机；第二波发生在2008年6月房利美、房地美公司频临破产。 第三波发生2008年9月15日华尔街巨头雷曼兄弟轰然倒塌,美林证券被美国银行收购；美国政府援救美国国际公司；高盛、摩根斯坦利变身为商业银行控股公司；第四波2008年9月全球股市暴跌，经济增长下滑…… 问题：从美国金融危机看金融市场一体化的弊端。(
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我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（ ）。
A、基数修正法
B、算术平均法
C、除数修正法
D、加权平均法
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所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。
A、正确
B、错误
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在一般情况下，股价与股利呈同方向变化。
A、正确
B、错误
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为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。（ ）
A、正确
B、错误
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能够规避债券投资风险的投资策略包括（ ）。
A、投资种类分散化
B、投资规模大型化
C、投资期限短期化
D、投资期限梯形化
E、投资品种相对集中
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在国际货币市场上，比较典型的有代表性的同业拆借利率有（ ）
A、东京银行同业拆借利率
B、伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）
C、新加坡银行同业拆借利率
D、中国香港银行同业拆借利率
E、巴林银行同业拆借利率
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案例名称：我国股票市场需引入做空机制做空通常是相对于做多而言，是指投资者将从某特定从事股票业务的专业公司所借入的一定数量的股票卖掉，获取收益后，过一段时间再将所借之股票购回，到期归还借方的一种投资行为。做空机制是与做空紧密相连的一种运作机制，是指投资者因对整体股票市场或者某些个股的未来走向（包括短期和中长期）看跌所采取的保护自身利益和借机获利的操作方法以及与此有关的制度总和。目前，在我国的股票市场上，投资者只能通过“低买高卖”的手段，通过做多博取差价利润。而在西方发达国家的各大主要股票市场上，都能进行主动的做空交易。我国股票市场经过十多年的发展，已经形成了一定的规模，监管部门在证券监管业务方面也积累了较丰富的经验，形成了较为规范的监管体系，市场参与者的依法经营意识和风险控制能力也在不断增强。因此，从这个角度看，我国的股票市场具备了一定的引入做空机制的基础条件，做空机制的引入，对我国股票市场的规范和发展会有积极的影响。（一）有利于投资者主动规避风险和市场流通性的增加在不允许做空的市场条件下，当投资者预期股价将下跌时，他唯一的理性操作选择就是抛出相应股票，空仓等待。做空机制的存在，可以使股(
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保险合同的关系人是指（ ）。
A、被保险人
B、保险中介人
C、保险人
D、投保人
E、受益人
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购买力平价说是以“一价定律”为理论基础的。（ ）
A、正确
B、错误
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人寿保险的纯费率是根据生命表和利率两个要素计算的。（ ）
A、正确
B、错误
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证券投资基金在不同的国家名称有所不同：美国称为“共同基金”或“互助基金”，英国和我国香港称为“单位信托基金”，日本、韩国和中国称为“证券投资信托基金”。（ ）
A、正确
B、错误
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关于黄金输送点，说法正确的有（ ）
A、黄金输入点=铸币平价+黄金运费
B、黄金输入点=铸币平价-黄金运费
C、黄金输出点=铸币平价+黄金运费
D、黄金输出点=铸币平价-黄金运费
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由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是（ ）。
A、本票
B、支票
C、汇票
D、远期汇票
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（ ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A、居间经纪人
B、佣金经纪人
C、专家经纪人
D、证券自营商
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政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（ ）
A、正确
B、错误
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私募是指发行公司只对特定的发行对象推销股票，主要在（ ）情况下采用。
A、以发起方式设立公司
B、内部配股
C、直接招股
D、委托发行
E、私人配股
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债券的现货交易是（ ）。
A、现金交易
B、不完全是现金交易
C、于成交后限定几日内交割
D、可以次日交割
E、要即时交割
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保险的基本原则包括（ ）。
A、最大诚信原则
B、代位原则和分摊原则
C、保险利益原则
D、损失补偿原则
E、近因原则
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普通家庭财产保险包括（ ）两个险别。
A、灾害损失保险
B、水渍险
C、家庭财产两全保险
D、第三者责任险
E、盗窃保险
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成长型基金可分为以下几种（ ）
A、长期成长基金
B、积极成长基金
C、特殊性基金
D、新兴成长基金
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一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。
A、正确
B、错误
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下列不属于非存款性金融机构的是( )
A、投资银行
B、商业银行
C、保险公司
D、投资基金
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就股票投资而言，风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性。
A、正确
B、错误
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在国际金融市场上，政府始终是资金需求者的身份。
A、错误
B、正确
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蓝筹股是指一些前景看好的中小型公司发行的股票。（ ）
A、正确
B、错误
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当中央银行紧缩银根，货币供应量减少，会推动股价上涨。
A、正确
B、错误
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单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益。（ ）
A、正确
B、错误
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利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（ ）。
A、期限不同的证券是否可以完全替代
B、投资者是否是理性的
C、市场是否是完全竞争的
D、参与者是否具有完全相同预期
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场内交易的直接参与者包括（ ）。
A、证券商
B、股票出售者
C、股票购入者
D、股票经纪人
E、专业经纪人
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以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是（ ）。
A、没有流通市场，就不会有发行市场
B、发行市场是基础，是前提
C、流通市场对发行市场有重要的推动作用
D、流通市场是基础，是前提
E、没有发行市场，就不会有流通市场
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票据是一种无因债权证券，这里的”因”是指（ ）。
A、产生票据权利义务关系的原因
B、票据产生的原因
C、票据转让的原因
D、 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因
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按照组织形式不同，证券投资基金可分为成长型基金和收入型基金。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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在股市比较发达的国家，股价指数已成为衡量一国经济的”晴雨表”。
A、正确
B、错误
C、
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（ ）是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。
A、市场交易频繁
B、市场交易量大
C、市场交易灵活
D、 市场交易对象固定
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金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是( )
A、交易标的物不同
B、交易场所不同
C、交易对象的交割方式不同
D、融资方式不同
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保险合同一般采用书面形式，保险单是保险合同的主要体现形式和证明，而投保单、暂保单、保险凭证、批单则与保险合同无关。（ ）
A、错误
B、正确
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同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ）。
A、投资金额不定化
B、投资结构组合化
C、投资管理专业化
D、投资行为规范化
E、投资管理自由化
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金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为（ ）。
A、债券资产
B、货币资产
C、现金资产
D、股权资产
E、基金资产
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保险公司的业务按保障范围可以分为（ ）。
A、保证保险
B、责任保险
C、财产保险
D、人身保险
E、社会保险
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证券公司具有以下职能（ ）。
A、充当证券市场重要的投资人
B、充当证券市场资金供给者
C、充当市场中介人
D、提高证券市场运行效率
E、管理金融工具交易价格
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自营买卖与代理买卖方式相比，缺少的环节有（ ）。
A、委托
B、开户
C、传递指令
D、支付佣金
E、债券交割
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什么是衍生金融工具？ (3.333333333333
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衍生金融工具的种类有哪些？(3.333333333333
【答案】：扫二维码添加微信好友
权利人因义务人而遭受经济损失的风险是（ ）。
A、财产风险
B、责任风险
C、信用风险
D、人身风险
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外汇掉期交易，是同时买进或卖出金额不等但到期日相同的同种货币的一种外汇交易。（ ）
A、错误
B、正确
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3. 证券投资基金可以将资金分散投资到多种证券或资产上，通过有效组合最大限度地降低系统风险。（Ⅹ P191）
A、错误
B、正确
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债券基金可分为以下几种（ ）
A、公用债券基金
B、政府公债基金
C、公司债券基金
D、国际债券基金
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财产保险通常包括（ ）。
A、年金保险
B、责任保险
C、信用保险
D、财产损失保险
E、保证保险
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保险赔偿方式主要有（ ）。
A、换置
B、修复
C、提存
D、现金赔付
E、留置
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资本资产定价模型所揭示的投资收益与风险的函数关系表明资产的预期收益等于市场对无风险所要求的收益率加上风险溢价。
A、正确
B、错误
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纯粹的中介机构包括（ ）。
A、律师事务所
B、信用合作社
C、会计师事务所
D、投资顾问咨询公司
E、证券评级机构
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影响汇率的因素是多方面的，主要有（ ）。
A、通货膨胀
B、国民经济发展状况
C、国际收支状况
D、各国汇率政策的影响
E、外汇投机及人们心理预期的影响
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即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。
A、正确
B、错误
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一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（ ）
A、证券公司
B、非银行金融机构
C、中央银行
D、工商企业
E、商业银行
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下列原则中适合人身保险合同的有（ ）。
A、最大诚信原则
B、代位求偿原则
C、保险利益原则
D、补偿原则
E、近因原则
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我国目前的证券投资基金属于契约型。（ ）
A、正确
B、错误
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在我国，1＄=6.0157￥这种汇率表示方法是间接标价法。（ ）
A、正确
B、错误
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金融市场媒体（不管是中介机构还是经纪人）参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。
A、正确
B、错误
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以下哪些不是中央银行参与货币市场的主要目的( )
A、取得投资利润
B、调剂资金头寸，进行短期资金融通
C、筹集资金
D、获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合
E、通过公开市场操作，实现货币政策目标
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在包销发行方式下，组织推销集团共同分销称为“包销辛迪加”。
A、正确
B、错误
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美国的外汇市场采用间接标价法，但对英镑采用直接标价法。（ ）
A、错误
B、正确
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在我国，以下属于外汇的有（ ）
A、外国公司股票
B、外国货币
C、外国银行存款凭证
D、特别提款权
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商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（ ）
A、正确
B、错误
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商业银行的资金来源于（ ）。
A、活期存款
B、储蓄存款
C、银行资本金
D、定期存款
E、非存款性借款
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金融中介机构包括（ ）。
A、专业性银行
B、金融管理公司
C、律师事务所
D、信用合作社
E、会计师事务所
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封闭型投资基金的市场价格可能高于或低于每份基金单位的资产净值。（√ P193）
A、错误
B、正确
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票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据只有汇票一种。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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黄金输送点等于铸币平价加减运费。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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在中国行使保险监管职责的是财政部。
A、正确
B、错误
C、
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期权类合约给予持有人的是执行合约的权利而非义务。属于期权类的有（ ）。
A、金融远期
B、金融期货
C、金融互换
D、 金融期权
E、互换期权
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目前世界上经营保险业务的自然人只有英国的劳合社。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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谈谈我国衍生金融工具的发展现状与前景(3.333333333333
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法国兴业银行等在期货交易场外，签订了合同。在石油价格为每桶40美元的时候，陈久霖买了’看跌’期权，交割价格为每桶38美元。设想到国际油价一路攀升，国际原油价格由每桶40美元迅速攀升到最高每桶56美元附近。根据其合同，需向交易对方(银行和金融机构)支付保证金。每桶油价每上涨1美元，新加坡公司要向银行支付 5000万美元的保证金，导致新加坡公司现金流量枯竭，账面实际损失和潜在损失总计约5.54亿美元。
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什么是股票指数期货?股票指数套期保值有哪些原则?概括金融期货市场的功能。
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郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。2010年4月16日，沪深300指数期货在中金所上市。截至2013年11月15日,累计成交额达284.03万亿元,在全球股指期货中成交排名第五位。2013年9月6日国债期货在中金所挂牌上市，并于2013年12月18日顺利完成首次交割，成功走完一个完整的周期。上市以来，国债期货市场运行平稳，功能初步显现。随着金融改革的深入，中金所将加强金融期权、金融远期等其它衍生金融工具的开发，不断进行产品创新、制度创新和技术创新，推动中国衍生品市场的发展。结合案例回答以下问题：
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学生答案：
参考答案：
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金融危机第一波：2007年3月12日，美国新世纪金融公司财务出现危机,股价跌至87美分，被证交所停牌并引发次贷危机； 第二波发生在2008年6月房利美、房地美公司频临破产。 第三波发生2008年9月15日华尔街巨头雷曼兄弟轰然倒塌,美林证券被美国银行收购；美国政府援救美国国际公司；高盛、摩根斯坦利变身为商业银行控股公司； 第四波2008年9月全球股市暴跌，经济增长下滑…… 问题：从美国金融危机看金融市场一体化的弊端。
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金融市场的交易主体包括( )
A、投资者
B、筹资者
C、金融中介
D、 套期保值者
E、套利者
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信誉双重损失。由此可见，对远期交货的进出口业务增强汇率波动风险意识，慎重选择支付货币，采用金融上的操作手法防范和减少损失是至关重要的。
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回购协议中所交易的证券主要是（ ）
A、银行债券
B、企业债券
C、政府债券
D、 金融债券
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美国货币市场基金三十载货币市场是短期证券的交易场所，其主要职能是为各种经济单位提供有效的调整流动资本的手段，其特点是金融交易风险小、期限短、流动性强。美国货币市场包括商业票据市场、银行承兑汇票市场、联邦基金市场、国库券市场及新兴货币市场五个子市场。其中，新兴货币市场是专门从事创新金融工具交易的货币市场，而货币市场基金又是新兴货币市场中发展非常迅猛的货币市场工具。货币市场基金是投资于货币市场上短期有价证券的一种基金，是随着货币市场共同基金制度发展而产生和逐渐兴盛起来的一种投资基金类型，其功能类似于银行活期存款和支票存款账户。基金持有者可以根据其持有基金的价值签发支票，但基金的收益远高于银行活期存款和支票存款账户。货币市场基金最早由美国创立，这与美国具有发达、完善的货币市场以及丰富的货币市场工具是分不开的。当今美国拥有世界上最发达的货币市场，其货币市场完全是一个国际化、开放性的市场。美国的金融机构创造出复杂多样的货币市场工具，活跃在货币市场上的参与者除了美国联邦储备体系外，还有联邦政府、地方政府、大商业银行和大公司等。此外，美国货币市场在名义上已经取消了外汇管制，对居民和非居民给予相等的待遇，所以外国政府、外国大银行或大公司也在该市场上筹集资金。美国货币市场基金深受投资者的青睐，其资产规模、基金数量都呈现一种稳步增长的态势。美国货币市场基金在资产组合中扮演了重要的角色，一方面丰富了基金品种、扩大了投资者资产选择的范围，另一方面，它连接了货币市场与资本市场，成为两者之间的资金流通渠道。货币市场基金发展随市场利率而动。1970年代初，美国对商业银行与储蓄银行提供的大部分存款利率均进行管制，而货币市场工具则是浮动利率，但许多中小投资者无法进入货币市场（因有最低交易额规定）。货币市场基金这一创新工具便应运而生。由于当时市场利率处于存款机构规定能支付的利率上限以下，货币市场基金还难有作为。美国第一个货币市场基金（即储备基金）作为银行存款的一个替代品诞生于1971年。到1973年，仅有4家货币市场基金，资产总额也只有１亿美元。20世纪70年代末，由于连续几年的通货膨胀导致市场利率剧增，货币市场工具如国库券和商业票据的收益率超过了10％，远高于银行与储蓄机构为储蓄存款和定期存款所支付的5.5％的利率上限。随着储蓄机构的客户不断地从储蓄存款和定期存款中抽出资金投向货币市场基金，货币市场基金的总资产迅速扩大，从１９77年的不足40亿美元急增到1982年有200多家基金持有2400亿美元的资产，并在总资产上超过了股票和债券共同基金。货币市场基金迅速发展，引起了商业银行和储蓄机构的强烈反应，他们要求国会对货币市场基金附加储备要求和其他限制。国会最终虽然没有批准存款机构的要求，但允许商业银行和储蓄机构发行一种新型的金融工具即货币市场存款账户。它与货币市场基金相似，也提供有限的支票签发而没有储备要求，收益率几乎与货币市场基金一样高。在银行和其他存款机构以超级可转让支付命令账户和货币市场存款账户的反击下，1982年末和1983年初，货币市场基金的总资产开始下降。商业银行和存款机构的这些创新金融工具暂时阻止了资金从银行向货币市场基金的流动。此后，由于商业银行与存款机构却因无法承受提供高收益的成本，不久便降低了货币市场存款账户的利率。其结果是货币市场基金再次迅速发展，20世纪80年代末和90年代创造了极大的收益。1987年美国股市大崩溃，导致大量的资金流入货币市场基金，其资产总额突破3000亿美元。1989年和1990年的储蓄和贷款协会危机引起商业银行急增其存款保险，来保护其存款，同时监管当局更加关注存款机构已经出现的高利率。所有这些变化都有利于货币市场基金的快速发展，其资产在1991年达到5000亿美元。1996年大约有650家应税基金，250家免税基金，总资产大约为7500亿美元，80％以上为纳税的资产。其股份大约占所有金融中介资产的４％，而且在所有共同基金
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学生答案：
参考答案：货币市场基金自身的主要特点包括：（1）基金的单位价格固定。该基金的单位价格一般固定不变。通常每股1美元，投资这种基金，投资报酬就是不断积累增加投资者所拥有的股份，而其他基金则以净资产价值增值而获利。（2）经营期无限延续。该基金一般不规定基金的经营期限，可以无限期地延续。
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衡量货币市场基金表现好坏的标准是其净资产值的变动。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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在现实中，为方便起见，人们常将（ ）当作无风险资产
A、1年期的国库券
B、长期国债
C、证券投资基金
D、 货币市场基金
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引语：
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案例一、货币市场基金的投资案例 货币市场基金是一种以银行存款、短期债券(含央行票据)、回购协议和商业票据等安全性极高的货币市场工具为投资对象的投资基金，最早创始于20世纪70年代的美国。目的是将小户的资金集中起来，以大户的姿态出现在金融市场上，以改变存款小户在当时所受的利率歧视。由于投资门槛并不高，它的出现，无疑为绝大多数的投资者提供了一种现金管理的新选择，因此从其一上市，就吸引了大量的目光。国内从2003年12月底第一只货币市场基金成立开始，其规模始终在飞速递增。2013年三季度末，中国货币基金总规模达到4802.6亿元，占全部开放式基金规模的比例为17.86%，发展空间还很大。2005年中国证券监督管理委员会根据《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》等有关法律法规，颁布实施了《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》，进一步规范了货币市场基金的投资运作，更好地保护基金份额持有人的合法权益。被称为“储蓄的替代品”的货币市场基金的魅力究竟何在呢？ 案例：某工薪家庭，每月得还房贷1300元，每年得交保险费1.42万元，讨厌在银行排队，以往都是每年年初一次性往银行存足约3万元，银行及保险公司到时按时扣款。专业理财师
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一、股指期货——中国金融期货交易的新宠 股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。股指期货的标的物为特定的股票指数，报价单位以指数点计。合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。股指期货的交割采用现金交割，不通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。 股指期货是现代资本市场中十分成熟的金融期货产品，也是当前国际资本市场主流风险管理工具之一。全球第一个股指期货产品诞生于1982年的美国，近年来美国的股指期货市场发展势头十分迅猛，年均交易量增长率超过30%，已成为美国资本市场重要的组成部分。芝加哥商业交易所（CME）是美国最大的期货交易所，也是目前仅次于欧洲期货交易所（Eurex）的世界第二大衍生品交易所。2004年CME交易了约8亿张合约，交易额463万亿美元，相当于美国GDP的40倍，2005年累计成交量已经突破10亿张合约，交易额达638万亿美元。CME交易的产品包括标准普尔500指数期货以及
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保险合同特有的原则是（ ）。
A、公平互利原则
B、诚信原则
C、保险利益原则
D、守法原则
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保险市场的买方是（ ）。
A、保险代理人
B、被保险人
C、投保人
D、保险人
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两个或两个以上的保险人共同承保同一保险责任、同一保险利益、同一保险事故的保险成为（ ）
A、重复保险
B、再保险
C、共同保险
D、综合保险
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（ ）的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。
A、自由市场
B、店头市场
C、第四市场
D、第三市场
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（ ）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。
A、金融期货
B、金融远期
C、金融期权
D、金融互换
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（ ）等都是导致市场风险的原因。
A、经济
B、企业经营管理
C、政治
D、利率
E、通货膨胀
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一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（ ）。
A、商业银行
B、中央银行
C、养老金基金
D、投资信托公司
E、保险公司
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（ ）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。
A、挡板期权
B、亚式期权
C、数字期权
D、回溯期权
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下列关于看涨期权的概念说法正确的是（ ）：
A、是指期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。为取得这种卖的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。
B、金融机构之间或金融机构与客户之间通过进行金融远期合约交易的市场。
C、是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。为了取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。
D、期权持有者只有在期权到期日才能执行期权。
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（ ）是回购协议市场的主要资金需求者
A、外国政府
B、地方政府
C、外国银行
D、大银行
E、政府证券交易商
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（ ）是有效市场的必要条件。
A、所有投资者对当前和未来的价格认识一致
B、股票价格随机游走
C、股票市场没有交易成本
D、信息无法免费获得
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（ ）是指股票的买卖双方绕开证券经纪商，彼此间利用电讯手段直接进行大宗股票交易。
A、自由市场
B、店头市场
C、第三市场
D、第四市场
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中央银行的货币政策工具主要有( )
A、再贴现率
B、法定存款准备金率
C、国债
D、公开市场业务
E、税收
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（ ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A、货币市场
B、外汇市场
C、资本市场
D、保险市场
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（ ）只有两方当事人。
A、商业汇票
B、本票
C、银行汇票
D、支票
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（ ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A、收入股
B、成长股
C、蓝筹股
D、资产股
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（ ）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。
A、数字期权
B、挡板期权
C、亚式期权
D、回溯期权
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（）作为现代资金拆借市场尤其是日拆市场的交易工具，只要交易达成，借款人即时可用。
A、货币头寸
B、债券
C、票据
D、股票
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1. 证券投资基金是一种直接的证券投资方式。（ ）
A、错误
B、正确
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1．保险的基本职能是（ ）。
A、补偿损失
B、分配职能
C、分担危险
D、防灾防损
E、融资职能
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（ ）是指事先不确定特定的发行对象，而是向社会广大投资者公开推销股票。
A、公开发行
B、直接发行
C、非公开发行
D、间接发行
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按承保风险性质不同，保险可以分为（ ）。
A、财产保险和人身保险
B、个人保险和团体保险
C、原保险和再保险
D、自愿保险和法定保险
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按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。
A、正确
B、错误
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按买卖双方决定价格的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。
A、正确
B、错误
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按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ ）。
A、价内期权
B、价外期权
C、平价期权
D、溢价期权
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按融资方式的不同，可将金融市场划分为( )
A、有形市场和无形市场
B、即期交易市场和远期交易市场
C、初级市场和次级市场
D、直接融资市场和间接融资市场
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按实施方式不同，保险可以分为（ ）。
A、财产保险和人身保险
B、个人保险和团体保险
C、原保险和再保险
D、自愿保险和法定保险
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按投保方式不同，保险可以分为（ ）。
A、原保险和再保险
B、财产保险和人身保险
C、个人保险和团体保险
D、自愿保险和法定保险
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按照持有人权利的性质不同，权证分为( )。
A、认购权证
B、认沽权证
C、认股权证
D、备兑权证
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按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。
A、错误
B、正确
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按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。（ ）
A、正确
B、错误
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案例一、货币市场基金的投资案例 货币市场基金是一种以银行存款、短期债券(含央行
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下列哪项不是市场风险的特征（ ）
A、由共同因素引起
B、可以通过分散投资来化解
C、影响所有股票的收益
D、与股票投资收益相关
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保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。（ ）
A、正确
B、错误
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保险公司的基本职能是（ ）。
A、融资职能
B、分担危险职能
C、分配职能
D、防灾防损职能
E、补偿损失职能
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本票的当事人有两个（）。
A、出票人和收款人
B、承兑人和收款人
C、出票人和付款人
D、执票人和收款人
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布雷顿森林体系的核心内容是（ ）
A、美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩
B、各国货币都与黄金挂钩
C、所有国家货币都与美元挂钩
D、黄金与美元价格都实行自由浮动
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财产保险是以财产及其有关利益为（ ）的保险。
A、保险风险
B、保险价值
C、保险责任
D、保险标的
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决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（ ）。
A、债券的期值
B、市场收益率
C、债券的待偿期
D、债券的面值
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参与金融市场交易的主要目的是实施货币政策的金融机构是( )
A、保险公司
B、商业银行
C、中央银行
D、政府
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场外交易是股票流通的主要组织方式。
A、错误
B、正确
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承兑是（ ）独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。
A、支票
B、本票
C、汇票
D、货币头寸
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充当股票承销机构的主要是（ ）。
A、中央银行
B、商业银行
C、投资银行
D、财务公司
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股份公司在发行股票时，不是以股票面值，而是以流通市场上的股票价格为基础确定发行价格，这种发行是（ ）
A、平价发行
B、溢价发行
C、折价发行
D、市价发行
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对股价变动影响最大、也最直接的因素是（ ）。
A、汇率
B、股息红利
C、利率
D、物价
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债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。（ ）
A、错误
B、正确
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货币市场共同基金一般属于封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。（ ）
A、错误
B、正确
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传统的证券发行是以政府为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。
A、正确
B、错误
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从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。（ ）
A、正确
B、错误
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从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ ）。
A、所有者权益
B、供求关系
C、市场利率
D、股息收益
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从理论上说，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费，而他可能遭受的损失却是无限的。
A、错误
B、正确
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从学术角度探讨，（ ）是衍生工具的两个基本构件。
A、期货和期权
B、远期和期权
C、远期和互换
D、远期和期货
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非市场风险投资者可以通过投资分散化来消除。
A、错误
B、正确
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一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。（ ）
A、错误
B、正确
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存单（CD）是银行向存款人出售的一种权益类金融工具。（ ）
A、正确
B、错误
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大额定期存单具有（ ）的特点
A、起点大
B、可获得接近金融市场利率的利息收益
C、必须记名
D、面额固定
E、可转让流通
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大额可转让定期存单的最先发明者是（ ）
A、美国花旗银行
B、日本银行
C、新加坡银行
D、巴林银行
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大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是（ ）
A、期限短
B、面额固定
C、利率高
D、流动性强
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大额可转让定期存单是银行为逃避利率管制而进行金融创新的产物，主要用于吸引企业的（ ）
A、短期闲置资金
B、长期存款
C、长期闲置资金
D、保证金
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大户操作者先炒作某些易受操纵的股票，等其价格大涨带动股市上升后再回头来炒作原先价格不易上涨的股票，这称作（ ）。
A、转账
B、烘托
C、轧空
D、轮做
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当保险公司资金周转困难时，可运用其缴存的保险金。
A、错误
B、正确
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当受益人先于被保险人死亡时，由被保险人的法定继承人领取保险金，并作为遗产处理。
A、错误
B、正确
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债券的实际收益水平主要决定于（ ）。
A、债券偿还期限
B、债券票面利率
C、债券的发行价格
D、市场利率
E、债券的发行方式
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当损失频率=（ ）时，风险最大。
A、0.5
B、0
C、0.3
D、1
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第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。
A、错误
B、正确
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对于投资者而言，有效集是客观存在的，它是由证券市场决定的。而无差异曲线则是主观的，它是由自己的风险——收益偏好决定的。
A、正确
B、错误
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风险的防范方法有（ ）
A、避开购买力风险
B、避免利率风险
C、防范经营风险
D、分散系统风险
E、回避市场风险
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在证券交易所交易中，成交阶段所经历的环节有（ ）。
A、传递指令
B、买卖成交
C、确认公布
D、债券交割
E、支付佣金
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封闭型基金市场交易价格主要取决于以下几个因素（ ）
A、基金市场供求关系
B、政府有关基金政策
C、股票市场走势
D、封闭期限长短
E、基金资产净值
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封闭型投资基金的规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内固定不变。（√ P192）
A、错误
B、正确
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从总的交易份额来看，绝大部分外汇交易是（ ）间的交易。
A、银行之间
B、公司与银行之间
C、贸易商之间
D、生产商之间
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各国政府证券管理部门对股票发行的管理主要采取（ ）。
A、批准制
B、登记制
C、注册制
D、审批制
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根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。
A、正确
B、错误
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根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（ ）是交易最活跃的衍生工具。
A、远期利率协议
B、外汇远期
C、利率期权
D、利率互换
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根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（ ）是交易最活跃的衍生工具。
A、外汇期权
B、利率期货
C、利率期权
D、股指期权
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根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为( )。
A、现货交易
B、期货交易
C、互换交易
D、远期交易
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公司股份是金融资产，房屋产权不是金融资产。
A、正确
B、错误
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股份公司发行股票时，是采取直接发行方式，还是间接发行方式，主要取决于（ ）。
A、承销成本
B、当前的市场条件
C、发行股票的数额
D、发行公司的知名度
E、信用等级
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股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ ）
A、平价发行
B、折价发行
C、溢价发行
D、市价发行
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股票投资的系统风险包括（ ）。
A、企业风险
B、个别风险
C、货币市场风险
D、市场价格风险
E、购买力风险
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股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。
A、错误
B、正确
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关于金融期权与金融期货论述正确的是( )。
A、金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的
B、在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标
C、人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益
D、通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益
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关于远期汇率升水或贴水，说法正确的有（ ）
A、一种货币的远期汇率低于即期汇率，称为升水
B、一种货币的即期汇率高于远期汇率，称为贴水
C、一种货币的即期汇率低于远期汇率，称为贴水
D、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为升水
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国库券是货币市场最安全的金融工具，具有“金边债券”的性质，几乎不存在违约的可能。（ ）
A、正确
B、错误
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国库券是中央银行进行公开市场操作的极佳品种，是连接财政政策与货币政策的契合点。（ ）
A、错误
B、正确
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国库券之所以受欢迎，主要原因是盈利高、流动性强。（ ）
A、正确
B、错误
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国库券之所以受欢迎，主要原因是盈利性高、流动性强。（ ）
A、错误
B、正确
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纸币条件下汇率决定基础是购买力平价。（ ）
A、错误
B、正确
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合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（ ）。
A、实际价格
B、理论价格
C、即期价格
D、远期价格
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互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。
A、正确
B、错误
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回购协议中所交易的证券主要是（ ）。
A、银行债券
B、企业债券
C、金融债券
D、政府债券
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许多国家都将本币对美元的汇率定为基本汇率。（ ）
A、错误
B、正确
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汇票当事人包括（ ）。
A、出票人
B、付款人
C、承兑人
D、收款人
E、持票人
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汇票的当事人有三个，即（ ）。
A、执票人、收款人、付款人
B、出票人、执票人、付款人
C、出票人、收款人、付款人
D、承兑人、执票人、收款人
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货币共同基金是指将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人在货币市场上进行运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。（ ）
A、正确
B、错误
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货币市场的交易工具主要是（ ）。
A、货币头寸
B、各种票据
C、期权
D、股票
E、短期证券
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货币市场基金是指以国库券、大额可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价债券为投资对象的投资基金。（ ）
A、正确
B、错误
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货币市场基金最早创设于
A、日本
B、瑞士
C、英国
D、美国
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货币市场就其结构而言，可分为（ ）等若干个子市场
A、货币市场共同基金市场
B、资本市场
C、短期政府债券市场
D、同业拆借市场
E、商业票据市场
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货币头寸的价格即拆借利率，拆借利率一般高于中央银行的再贴现率，有时也可能低于市场利率。（ ）
A、正确
B、错误
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货币头寸具有“即时可用”的特征。（ ）
A、正确
B、错误
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机构投资者持有证券余额的增长，意味着家庭部门持有证券比例的减少。
A、正确
B、错误
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基金证券体现当事人之间的（ ）。
A、保证关系
B、信托关系
C、债权关系
D、产权关系
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基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（）。
A、风险程度不同
B、投资回收方式不同
C、投资方式不同
D、投资地位不同
E、收益情况不同
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在签订保险合同时，保险代理人所知晓的事情都视作保险人已知。
A、错误
B、正确
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加入世贸组织以来，中国认真履行承诺，逐步取消了对外资保险公司的限制，中国保险业对外开放已呈现出新格局。截至目前，国内共有外资保险公司47家，121家总分支公司，世界上主要的跨国保险金融集团和发达国家的保险公司基本已经进入我国。在业务发展方面，2005年，外资保险公司保费收入341.19亿元，与加入世贸组织前相比增长了约3.5倍，占当年全国市场份额的3.86%，较加入世贸组织前的1.58%增长了2.28个百分点。在北京、上海、深圳和广东四个开放较早、外资保险公司较为集中的地区，外资保险公司的保费收入分别占当地市场份额的 19.43%、17.37%、10.14%和8.86%。经营地域方面，外资保险也开始由东部、大城市向中西部和中小城市延伸，为保险业促进和谐社会发展作出了积极贡献。在我国，中、外资保险机构正呈现出合作共赢、优势互补、相辅相成、和谐发展的新局面。 问题：保险市场对外开放对中国保险业发展起到了哪些积极作用？ (
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关于弱式有效市场说法正确的是（ ）。
A、市场价格除了充分地反映了市场中的一切历史信息，同时还充分地反映了除了历史信息以外的其他一切公开信息，如市场宏观信息、企业微观信息等的市场。
B、市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分反映了一切内幕信息的市场。
C、市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中的市场。
D、由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。
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金块本位制和金汇兑本位制都是残缺的金本位制度。（ ）
A、正确
B、错误
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金融产品的收益性与流动性一般呈反比例变动，即收益性越强，流动性越差。
A、正确
B、错误
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金融工具是在货币职能的基础上产生的。
A、正确
B、错误
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金融工具作为资金融通的手段，是为融通资金服务的。
A、正确
B、错误
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金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（ ）。
A、互换代理商
B、互换交易商
C、直接用户
D、互换经纪商
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下列属于短期利率期货的有：（ ）。
A、短期国库券期货
B、商业票据期货
C、欧洲美元定期存款单期货
D、定期存单期货
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金融基础工具主要包括（ ）
A、货币
B、股票
C、外汇
D、利率工具
E、远期
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（ ）是由个人集资联合组成、以互助为主要宗旨的合作性金融组织。
A、专业性银行
B、金融资产管理公司
C、财务公司
D、信用合作社
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金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。
A、错误
B、正确
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金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（ ）。
A、规范的期货合约
B、交割期制度
C、期货交易时间制度和佣金制度
D、保证金制度
E、期货价格制度
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金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为( )。
A、投机功能
B、套期保值功能
C、套利功能
D、价格发现功能
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金融期货与金融期权业务属于金融衍生业务。
A、正确
B、错误
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金融期权的要素包括（）
A、基础资产
B、到期日
C、期权的买方和卖方
D、敲定价格
E、期权费
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目前，我国投资者买卖基金免征印花税，投资者取得基金收益免征所得税。（ ）
A、错误
B、正确
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金融期权分为看涨期权和看跌期权是依据( )分类的.
A、交易标的不同
B、金融期权基础资产性质的不同
C、合约所规定的履约时间不同
D、选择权的性质
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按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ ）。
A、意外伤害保险
B、人寿保险
C、健康保险
D、年金保险
E、责任保险
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金融期权交易最早始于（ ）。
A、外汇期权
B、股票期权
C、股票价格指数期权
D、利率期权
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金融市场按（ ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A、交易对象
B、定价方式
C、交易方式
D、交易范围
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外汇市场风险主要来自以下几个方面（ ）
A、国际收支状况
B、外国货币购买力的变化
C、政府干预
D、本国货币购买力的变化
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金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的（ ）。
A、分配功能
B、流动性功能
C、财富功能
D、反映功能
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对一个国家或地区来说，其外汇需求渠道主要有（ ）
A、对外单方面转移支出
B、商品和劳务进口
C、资本流出
D、对外投资支出
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金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的调节功能。（ ）
A、正确
B、错误
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金融市场的筹资者包括( )
A、政府部门
B、证券交易所
C、个人投资者
D、企业
E、金融机构
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金融市场的构成要素包括( )
A、金融市场参与者
B、金融市场交易工具
C、金融市场风险
D、金融市场价格
E、金融市场中介
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金融市场的配置功能不表现在（ ）方面。
A、资源的配置
B、信息的再分配
C、财富的再分配
D、风险的再分配
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金融市场的信息中介包括( )
A、证券承销人
B、证券交易经纪人
C、投资咨询公司
D、征信公司
E、证券交易所
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金融市场上最大的资金需求者是（ ）。
A、投资者
B、家庭
C、政府
D、企业
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金融市场中最主要的经纪人有（ ）。
A、货币经纪人
B、证券经纪人
C、外汇经纪人
D、黄金经纪人
E、证券承销人
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金融衍生工具伴随的风险主要有( )。
A、汇率风险、利率风险
B、流动性风险、结算风险
C、信用风险、法律风险
D、市场风险、操作风险
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金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为( )。
A、金融远期合约
B、结构化金融衍生工具
C、金融期权
D、金融互换
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金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，指的是金融衍生工具的( )特性。
A、不确定性或高风险性
B、杠杆性
C、跨期性
D、联动性
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金融资产发行后进行买卖的市场被称为( )
A、第四市场
B、第三市场
C、次级市场
D、初级市场
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进行套汇交易必须具备的条件包括（ ）
A、一定金额的资金
B、一定的技术经验
C、及时准确的信息
D、存在不同的外汇市场和汇率差异
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据2012年11月6日俄商务咨询网报道，俄经济发展部建议设立独立于政府的自我调节机构，以对俄金融市场进行监督。该机构为独立的专业公权力机构，兼有对金融市场所有部门的调节和监督功能，且机构自身与上述功能不存在内部利益冲突。同时还将建立跨部门金融稳定理事会，理事会负责监督金融部门系统风险，在对金融市场的监控作用上高于金融自我调节机构。国家基金市场协会会长基莫费耶夫表示，类似机构在英美已存在，它们兼顾国家职能部门和自我调节机构的双重特点，其经费由金融市场参与单位以会费方式构成，这样既可以保证其完全独立于国家机构，又可以解决费用高及技术保证不足等问题。政府各部门尚未对此建议做出答复，财政部表示在现有法律框架内设立类似机构似不可能。案例讨论：试论述金融市场监管者在维护金融市场秩序方面的必要性及其作用，以及金融监管者在实施监管时需要遵守的原则。(
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开放型基金与封闭型基金的主要区别是（ ）
A、基金单位的买卖方式不同
B、基金单位的买卖价格形成方式不同
C、基金的投资策略不同
D、基金规模的可变性不同
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可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现( )等情况时，对转换价格所作的必要调整。
A、发行债券
B、增发股票
C、股价上升
D、送股
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利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（ ）。
A、外汇产品
B、基金产品
C、股票产品
D、债券产品
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利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。
A、错误
B、正确
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利率上升会促使股票价格上升，利率下降会推动股票价格下降。
A、错误
B、正确
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利用三个外汇市场某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中赚取差价利润的交易方式属于套汇。（ ）
A、正确
B、错误
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美国的商业票据属本票性质，英国的商业汇票属汇票性质。（ ）
A、正确
B、错误
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美国对商业票据进行评级的机构主要有（ ）
A、大公国际资信评估有限公司
B、国际银行评级机构
C、惠誉投资公司
D、穆迪投资服务公司
E、标准普尔公司
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美国有着全球最大的债券市场，截至2005年年末，美国债券市场余额已达25.33万亿美元，相当于美国股票市值21.2万亿美元的1.2倍。我国债券市场虽然近年来发展迅速，但依然存在诸多问题，不能很好地发挥其应有的作用。通过对比美国与中国债券市场的不同，找出中国债券市场的差距，可以更好地促进我国债券市场的稳定发展。 （一）债券市场规模比较 美国债券市场可流通债券规模总量较大，债券品种发展较成熟。截至2005年年底，美国债券市场可流通余额已超过25万亿美元（不含1年以内的短期票据），约为美国2005年GDP的2倍。近年来，美国债券市场总体规模增长速度比较平稳，年增长率9.1%。市场可流通的债券品种丰富，包含国债、市政债券、抵押支持债券和资产支持债券、公司债券、联邦机构债券、货币市场工具等。 我国债券市场和美国相比差距较大，但发展迅速。截至2005年年底，我国债券市场可流通债券余额达到7万亿元，约占当年GDP的30%，年均增长率达42.31%。债券品种主要为国债、中央银行债、政策性银行债、企业债、商业银行债、非银行金融机构债等。 （二）债券种类比较 在美国债券市场中，以企业为发行主体的债券产品已经占据了举足轻重的地位。截至2(
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美国证券交易所股票价格指数是采用（ D ）方法计算的。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、除数修正法
D、算术股价指数法
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某房东外出时忘记锁门，结果小偷进屋，家具被偷。则风险因素是（ ）。
A、小偷进屋
B、家具被偷
C、外出时忘记锁门
D、房东外出
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某时点基金单位净值=（总资产-总负债-有关费用）/基金单位（股份）总数。（ ）
A、正确
B、错误
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某投资者卖出了某份期货合约的看涨期权， 则以下说法正确的是 （ ）
A、到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格，则该投资者会蒙受损失
B、到期日，如果期货合约市场价格高于协定价格，则该投资者不会蒙受损失
C、到期日，如果期货合约市场价格高于协定价格，则该投资者会蒙受损失
D、到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格，则该投资者不会蒙受损失
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目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为()。
A、协议包销
B、俱乐部包销
C、银团包销
D、委托包销
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年金保险属于（ ）。
A、死亡保险
B、生存保险
C、生死两全保险
D、健康保险
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纽约是世界最重要的国际金融中心之一。第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。一些外国官方机构持有的部分黄金也存放在纽约联邦储备银行。纽约联邦储备银行作为贯彻执行美国货币政策及外汇政策的主要机构，在金融市场的活动直接影响到市场利率和汇率的变化，对国际市场利率和汇率的变化有着重要影响。世界各地的美元买卖，包括欧洲美元、亚洲美元市场的交易，都必须在美国，特别是在纽约的商业银行帐户上办理收付、清算和划拨，因此纽约成为世界美元交易的清算中心。此外，美国外汇管制较松，资金调动比较自由。在纽约，不仅有许多大银行，而且商业银行、储蓄银行、投资银行、证券交易所及保险公司等金融机构云集，许多外国银行也在纽约设有分支机构，1983年世界最大的100家银行在纽约设有分支机构的就有95家。这些都为纽约金融市场的进一步发展创造了条件，加强了它在国际金融领域中的地位。 (
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纽约是世界最重要的国际金融中心之一。第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。一些外国官方机构持有的部分黄金也存放在纽约联邦储备银行。纽约联邦储备银行作为贯彻执行美国货币政策及外汇政策的主要机构，在金融市场的活动直接影响到市场利率和汇率的变化，对国际市场利率和汇率的变化有着重要影响。世界各地的美元买卖，包括欧洲美元、亚洲美元市场的交易，都必须在美国，特别是在纽约的商业银行帐户上办理收付、清算和划拨，因此纽约成为世界美元交易的清算中心。此外，美国外汇管制较松，资金调动比较自由。在纽约，不仅有许多大银行，而且商业银行、储蓄银行、投资银行、证券交易所及保险公司等金融机构云集，许多外国银行也在纽约设有分支机构，1983年世界最大的100家银行在纽约设有分支机构的就有95家。这些都为纽约金融市场的进一步发展创造了条件，加强了它在国际金融领域中的地位。
纽约金融市场按交易对象划分，主要包括外汇市场、货币市场和资本市场。
纽约外汇市场美国的、也是世界上最主要的外汇市场之一。纽约外汇市场并无固定的交易场所，所有的外汇交易都是通过电话、电报和电传等通讯设备，在纽约的商业银行与外汇 市场经纪人之间进行。这种联络就组成了纽约银行间的外汇市场。此外，各大商业银行都有自己的通讯系统，与该行在世界各地的分行外汇部门保持联系，又构成了世界性的外汇市场。由于世界各地时差关系，各外汇市场开市时间不同，纽约大银行与世界各地外汇市场可以昼夜24小时保持联系。因此它在国际间的套汇活动几乎可以立即完成。
纽约货币市场即纽约短期资金的借贷市场，是资本主义世界主要货币市场中交易量最大的一个。除纽约市金融机构、工商业和私人在这里进行交易外，每天还有大量短期资金从美国和世界各地涌入流出。和外汇市场一样，纽约货币市场也没有一个固定的场所，交易都是供求双方直接或通过经纪人进行的。在纽约货币市场的交易，按交易对象可分为：联邦基金市场、政府库券市场、银行可转让定期存单市场、银行承兑汇票市场和商业票据市场等。
纽约资本市场是世界最大的经营中、长期借贷资金的资本市场。可分为债券市场和股票市场。纽约债券市场交易的主要对象是：政府债券、公司债券、外国债券。纽约股票市场是纽约资本市场的一个组成部分。在美国，有10多家证券交易所按证券交易法注册，被列为全国性的交易所。其中纽约证券交易所、NASDAQ 和美国证券交易所最大，它们都设在纽约。 问题：对比纽约金融市场，上海在建立国际金融中心的过程中还有那些方面需要提高？
(
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欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。
A、错误
B、正确
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票据是一种返还证券，这里的“返还”是指必须把票据交还给（ ）。
A、付款人
B、收款人
C、持票人
D、出票人
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票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ ）。
A、发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因
B、票据转让的原因
C、票据产生的原因
D、产生票据权利义务关系的原因
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期汇投机的特点是（ ）
A、成交额较大
B、风险较低
C、成交额较小
D、风险较高
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期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的（ ）功能
A、获得风险收益功能
B、价格发现功能
C、投机功能
D、风险转移功能
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确定债券的发行利率，主要依据以下（）因素。
A、市场利率水平及变动趋势
B、债券利息的支付方式
C、有无可靠的抵押或担保
D、债券的期限
E、债券的信用等级
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人身保险和人寿保险是相同业务的两种不同的说法。（ ）
A、错误
B、正确
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认真研读所给“中航油事件”材料并根据金融期权的教学内容，写一份案例分析材料。分析材料应完整准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。(
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如果保险公司按专业保障范围分类，（ ）与其他几项不同。
A、人身保险
B、保证保险
C、责任保险
D、财产保险
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如果基金发行失败，则基金公司应将已经认购基金的（）退还给认购者。
A、本金
B、本金和利息
C、本金和活期存款的利息
D、本金和定期存款的利息
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（ ）是金融市场上最重要的主体。
A、政府
B、机构投资者
C、企业
D、家庭
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如果市场达到弱势有效，说明基本因素分析法都是无效的。
A、错误
B、正确
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如果一种债券的计价货币利率上升，则该债券的价格会
A、下降
B、上升
C、不变
D、与利率无关
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商业票据的出票人一般是指（）。
A、中央银行
B、信托公司
C、商业银行
D、大型工商企业
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商业银行分支机构能否发行同业存单？(2
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商业银行在投资过程中的原则不包括（）。
A、风险性
B、流动性
C、盈利性
D、安全性
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商业银行在下列哪个金融市场中的作用和影响力最大？（ ）
A、货币市场
B、外汇市场
C、资本市场
D、黄金市场
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什么是股票指数期货?股票指数套期保值有哪些原则?概括金融期货市场的功能。 (
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实行全能银行制度的国家有（ ）。
A、瑞士
B、日本
C、美国
D、德国
E、奥地利
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实质上属看跌期权的是( )。
A、认沽权证
B、百慕大式权证
C、认购权证
D、欧式权证
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世界上著名的股票价格指数有（ ）。
A、道?琼斯指数
B、香港恒生指数
C、标准普尔指数
D、英国《金融时报》指数
E、日经指数
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市场风险与投资收益呈负相关关系。
A、错误
B、正确
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是经济学的核心命题（ ）。
A、正义
B、公平
C、民主
D、效率
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收入型基金是稳定和较高的当期收益，不强调资本的长期利得和成长。（ ）
A、正确
B、错误
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收入型基金主要包括以下几种（ ）
A、货币市场基金
B、平衡基金
C、股票基金
D、债券基金
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套利组合要满足的条件有（ ）。
A、套利组合要求投资者不追加资金
B、套利组合的预期收益率应大于零
C、套利组合的预期收益率应为零
D、套利组合对任何因素的敏感度为零
E、套利组合对任何因素的敏感度大于零
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套算汇率是在基本汇率的基础上套算出来的本币与其他货币之间的汇率。（ ）
A、错误
B、正确
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特殊性基金主要有以下几种（ ）
A、资源基金
B、黄金基金
C、地产基金
D、科技基金
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通过金融期权交易进行套期保值，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而带来的利益。因此，金融期权比金融期货更为有利。
A、正确
B、错误
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通过利率互换，债务人能获得低于直接从市场获得的固定利率或浮动利率贷款，降低筹资成本。
A、正确
B、错误
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同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征是（ ）
A、违约风险小
B、流动性弱
C、流动性强
D、面额较大
E、收入免税
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同业拆借的目的除满足准备金要求外，还包括（ ）
A、避税
B、为中央银行的公开市场业务提供可操作的工具
C、追求稳定收益
D、轧平票据交换的差额
E、解决季节性、临时性的资金要求
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按照交割期限的不同，金融市场可分为( )
A、货币市场和资本市场
B、发行市场和流通市场
C、票据市场和证券市场
D、现货市场和期货市场
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同业拆借市场是指（ ）
A、企业之间的资金调剂市场
B、银行与企业之间资金调剂市场
C、金融机构之间资金调剂市场
D、中央银行与商业银行之间资金调剂市场
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同业存单发行利率与Shibor有何关系？(2
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同业存单与同业拆借的关系如何？(2
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同业存单在会计、统计上如何处理？(2
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下列不属于货币市场的是( )
A、同业拆借市场
B、股票市场
C、票据市场
D、回购市场
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金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同（ ）。
A、利息
B、资本利得
C、红利
D、股息
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投资基金相关案例-老仓鼠 XX年10月9日下午，上海市静安区人民法院以利用未公开信息交易罪，对该市首位证券“老鼠仓”经理许春茂，进行开庭审理并当庭作出一审判决，判处许春茂有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金人民币210万元。许春茂退缴的赃款予以没收，上缴国库。 现年37岁的许春茂系“海归”派，拥有硕士学位，有着7年多基金从业经历的他，曾设计了国内第一个利用期权理论的保本基金、第一个货币商场基金、第一个自己开发的风险控制和业绩归因系统。自2006年7月起担任光大保德信基金管理有限公司红利股票型证券投资基金经理。2009年3月4日起兼任均衡精选股票型证券投资基金经理，对上述两个基金的资金进行股票投资拥有决定权，直至2010年4月15日离职。 经审理法院查明，自2009年2月28日至4月15日期间，在红利基金、均衡基金进行买卖股票情况的信息尚未披露前，许春茂利用职务便利，亲自或通过MSN通信、电话等方式指令原校友张某，在原先大学校友“史**”、“王**”证券账户，先于或同期买入或卖出交易股票68只，金额达人民币9500余万元，非法获利达人民币209余万元。2011年4月18日，许春茂主动至中国证监会上海稽查局接受调查，后如实向公安机关交代了上述犯(
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1998年盛夏的洪灾使位于洞庭湖畔的安乡县蒙受了建国以来最大的灾难。从6月份开始，在长江、澧水、洞庭湖水的夹击下，该县400公里长的防洪大堤就开始处于险情之中。7月24日深夜，洪水撕开了一段堤防，吞没了三个乡镇，10余万百姓被赶上大堤。直到9月中旬，洪水才缓慢退去，灾民们回到家园，眼前的景象如同经历了一场战争，田野失去了绿色，房屋倒塌了百分之六十，其中，安全乡6657户农户中的6549户的财产都受到了不同程度的损害，重建家园的工作相当艰难。虽然政府和社会提供了援助，但还远远不够。由于资金紧缺，寒冬来临时，人们的生活遇到了较大的困难。安全乡农户曾向平安保险公司投保：1998年4月，由乡保险代办站为全乡农户代投农村家庭财产保险，每户缴费7.5元，保额为2500元。1998年12月8日，平安保险公司一次性给付安全乡6549户投保农户赔款及各种开支费用共计 10人民币380万元。这笔巨款对正处于冬天里的因洪灾失去家园的灾民来说，无疑是雪中送炭。问题：保险的基本职能及其在国民经济中的作用。 (
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投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（ ）。
A、皆有可能
B、无关的
C、正相关
D、负相关
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货币市场的交易标的物为( )
A、实物资产
B、期限在一年以内的金融资产
C、期限在一年以上的金融资产
D、虚拟资产
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按照信用关系的不同，票据可分为（ ）
A、国库券
B、汇票
C、支票
D、本票
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在票据的各种特征中，最重要的特征是（ ）.
A、无因性
B、设权性
C、流通性
D、要式性
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汇率波动的风险造成货物买卖损失的典型案例我某外贸公司代理国内某客户从比利时进口设备一台，计价货币为比利时法郎。在合同执行过程中，对方提出延期交货，我方用户表示默认，未做书面合同修改文件。后因比利时法郎升值，我进出口公司不得不比订约时多支出了31万美元。【案情】 1993年10月，我某进出口公司代理客户进口比利时纺织机械设备一台，合同约定：总价为99，248，540.00比利时法郎；价格条件为FOB 安物卫普；支付方式为100％信用证；最迟装运期为1994年4月25日。 1994年元月，我方开出100％合同金额的不可撤销信用证，信用证有效期为1994年5月5日。 (开证日汇率美元对比利时法郎为1：36)。 1994年3月初，卖方提出延期交货请求，我方用户口头同意卖方请求，延期31天交货。我进出口公司对此默认，但未作书面合同修改文件。 3月底，我进出口公司根据用户要求对信用证作了相应修改：最迟装运期改为5月26日，信用证有效期展至1994年6月21日。时至4月下旬，比利时法郎汇率发生波动，4月25日为1：35(USD／BFR)，随后一路上扬。 5月21日货物装运，5月26日卖方交单议付，同日汇率涨为1：32(USD／BFR)。在此期间，我进出口公司多次建议用户作套期(
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投资者可以享受税收优惠的债券是（ ）。
A、金融债券
B、政府债券
C、公司债券
D、优先股票
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推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ ）
A、存款准备金政策
B、再贴现政策
C、公开市场政策
D、存款派生机制
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外汇的标价方法有（ ）。
A、直接标价法
B、应付标价法
C、应收标价法
D、间接标价法
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外汇柜台市场（OTC）是有固定场所和固定交易时间的市场。（ ）
A、错误
B、正确
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外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。
A、正确
B、错误
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外汇就是外国货币。（ ）
A、正确
B、错误
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外汇期货的投机交易，主要是通过（ ）等方式进行的。
A、空头交易
B、套利交易
C、多头交易
D、买空卖空交易
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外汇市场的运行机制包括（ ）
A、汇率机制
B、效率机制
C、风险机制
D、供求机制
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外汇市场上最大的供给者和需求者是（ ）
A、中央银行
B、进出口商
C、外汇银行
D、政府机构
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外汇银行所报的买入价是（ ）
A、个人客户买入外汇的价格
B、公司买入外汇的价格
C、银行卖出外汇的价格
D、银行买入外汇的价格
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为保证期货市场能按照公平竞争的原则稳定地的运行，期货交易所对期货的价格作了一些特别规定，其中包括（ ）。
A、价格单位
B、报价制度
C、价格最小浮动额
D、每日价格浮动限额
E、佣金制度
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我国规定，在规定的期限内基金发行总额未被认购到（ ）的比例时，则该基金不能成立。
A、80%
B、90%
C、50%
D、60%
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我国目前的证券承销人主要是一些大的证券公司和商业银行。
A、正确
B、错误
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我国上海证券交易所所采用的是美国道?琼斯股票价格指数的计算方法来计算股票价格指数。
A、正确
B、错误
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我国证券公司及其他兼营机构在业务上必须接收（ ）的领导。
A、保监会
B、银监会
C、人民银行
D、证监会
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狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动。（ ）
A、正确
B、错误
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下列存单中，利率较高的是（ ）
A、国内存单
B、欧洲美元存单
C、储蓄机构存单
D、扬基存单
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下列对债券定价定理的表述中，哪一项是错误的（ ）。
A、债券的价格与债券的收益率成反比例关系
B、当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系
C、息票率越高，债券价格的波动幅度越小
D、随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少
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下列各项中，属于自愿保险方式的是（ ）。
A、机动车辆保险
B、旅客人身意外伤害险
C、货物运输保险
D、社会养老保险
E、企业财产保险
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下列关于远期利率协议的概念说法正确的是（ ）：
A、允许持有人在将来某一指定月份购买或出售某一金融资产或金融工具的合约。
B、指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。
C、指允许持有人在将来某一指定月份购买或出售某一金融资产或金融工具的合约。
D、从使用者角度来看，它是双方希望对未来利率走热进行保值或投机所签订的一种协议。
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下列哪项是有效市场的充分条件（ ）。
A、股票市场没有交易成本
B、价格迅速准确反映信息
C、股票价格随机行走
D、不可能存在持续获得超额利润的交易规则
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下列哪种有价证券的风险性最高（ ）。
A、基金证券
B、企业债券
C、优先股
D、普通股
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下列事件中，属于投机风险的是（ ）。
A、疾病
B、试制新产品
C、赌博
D、股票买卖
E、车祸
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下列属于保险人承担赔偿责任的损失是（ ）。
A、巨灾损失
B、直接损失
C、间接损失
D、精神损失
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下列属于保险人绝对不予承保的财产是（ ）。
A、金银首饰
B、房屋
C、土地
D、家用电器
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衍生金融工具是在基础性工具的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。这些基础工具包括（ ）。
A、股票
B、保险单
C、货币
D、利率
E、债券
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一般地说，存单的收益取决于下列因素（ ）
A、发行银行的信用评级
B、存单的利率
C、存单的期限
D、存单的发行规模
E、存单的供求量
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一般来讲，单利计算的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。（ ）
A、错误
B、正确
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金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（ ）
A、正确
B、错误
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一般来说，股票价格的高低与经济增长呈反方向运动。
A、错误
B、正确
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一般来说，任何银行的可用于贷款和投资的资金数额只能（ ）负债数额减法定存款准备金余额
A、小于
B、等于
C、小于或等于
D、大于
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一般来说，外币现钞价不等于外汇汇率：（ ）
A、买入价要低于外汇汇率
B、卖出价要高于外汇汇率
C、卖出价要低于外汇汇率
D、买入价要高于外汇汇率
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一般来说，远期汇率升水或贴水，主要取决于两国之间的利率差。（ ）
A、错误
B、正确
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一般情况下，同业拆借市场的拆借利率应该高于中央银行的再贴现率。（ ）
A、错误
B、正确
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有效保险单是一种金融资产凭证。
A、正确
B、错误
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一种期权有无时间价值以及时间价值的大小取决于该期权的协定价格与其基础资产市场价格之间的关系。
A、错误
B、正确
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远期类合约给予持有人的是执行合约的义务。属于远期类的有（ ）。
A、金融远期
B、金融互换
C、金融期货
D、互换期权
E、金融期权
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以各种有形财产的现有利益、预期利益为保险标的的保险是（ ）。
A、人身保险
B、财产损失保险
C、责任保险
D、信用保险
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以下关于契约型基金说法正确的是
A、信托法是契约型基金设立的依据
B、公司法是契约型基金设立的依据
C、契约型基金具有法人资格
D、契约型基金有权对重要的投资决策进行审批
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以下哪些不是金融市场交易的对象( )
A、金融资产
B、发票
C、无形资产
D、货币资产
E、实物资产
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以下属于单方面转移外汇收入的是（ ）
A、商品出口收入
B、劳务出口收入
C、对外投资取得的收入
D、外国政府对本国的赠款与援助
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议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（ ）
A、正确
B、错误
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银行承兑汇票的转让一般是通过（ ）方式进行
A、贴现
B、承兑
C、再贴现
D、转贴现
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银行承兑汇票的转让一般是通过（ ）方式进行。
A、转贴现
B、再贴现
C、承兑
D、贴现
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银行承兑汇票面对的最主要的风险是（ ）
A、信用风险
B、利率风险
C、操作风险
D、违约风险
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银行法规定，出售合格的银行承兑汇票所取得的资金（ ）缴纳准备金
A、必须
B、不要求
C、可以
D、视情形
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银行同业拆借市场属于资本市场范畴。
A、正确
B、错误
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影响承销方式的因素包括（ ）。
A、责任
B、制度
C、市场行情
D、风险
E、收益
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由于金融衍生工具是在基础资产上派生出来的，因此其价值主要受资产价值变动的影响。
A、错误
B、正确
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有关基金放行方式，正确的说法是
A、定向发行属于公募发行
B、定向发行属于私募发行
C、公开发行属于私募发行
D、定向发行和公开发行都属于公募发行
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与欧洲商业票据相比，美国商业票据的特点体现在（ ）
A、票据期限短
B、票据缺少流动性
C、无须拥有未使用过的银行信用额度
D、一般是直接发行
E、票据的交易商在市场上具有垄断地位
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远期利率协议的买方相当于( )
A、实际借款人
B、名义借款人
C、实际贷款人
D、名义贷款人
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远期利率协议是防范将来利率波动风险而预先固定远期利率的金融工具。
A、错误
B、正确
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在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ ）。
A、以保险金额为限
B、若三者不一致时，以最大者为限
C、以市场价值为限
D、若三者不一致时，以最小者为限
E、以保险价值为限
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在出口信贷中，将贷款提供给本国出口商的信贷就是买方信贷。（ ）
A、错误
B、正确
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在发达国家，商业银行在金融市场上的活动范围包括（ ）。
A、参与同业拆借市场
B、参与金融衍生品市场
C、参与外汇市场
D、参与票据市场
E、参与证券市场
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在股市比较发达的国家，股价指数已成为衡量一国经济的“晴雨表”。
A、正确
B、错误
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在即期外汇交易中，一般主要有顺汇和逆汇两种买卖方式。（√ P220）
A、错误
B、正确
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在金本位制度下，汇率的决定基础是（ ）
A、购买力平价
B、铸币平价
C、黄金输入点
D、黄金输出点
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在经济体系中运做的市场基本类型有（ ）。
A、服务市场
B、劳动力市场
C、金融市场
D、要素市场
E、产品市场
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在美国，商业票据的投资者包括（ ）
A、中央银行
B、个人
C、证券公司
D、非金融性企业
E、政府部门
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在期权有效期内基础资产产生收益将使( )。
A、看涨期权价格下降，看跌期权价格上升
B、看涨期权价格上升，看跌期权价格上升
C、看涨期权价格下降，看跌期权价格下降
D、看涨期权价格上升，看跌期权价格下降
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商业银行在拆借市场的活动，大部分采取（ ）。
A、间接交易
B、中间商
C、专门机构
D、直接交易
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在现实中，为方便起见，人们常将（ ）当作无风险资产。
A、1年期的国库券
B、货币市场基金
C、长期国债
D、证券投资基金
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在证券交易所内的交易中，准备阶段所要经历的环节有（ ）。
A、联系证券经纪人
B、支付佣金
C、传递指令
D、开户
E、委托
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在最大诚信原则中，（ ）是针对投保人的单方面约束。
A、保证
B、告知
C、说明
D、弃权与禁止反言
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票据是一种要式证券，这里的“要式”是指（）。
A、强调票据的重要性
B、盖章人必须对票据所载文字负责
C、票据的权利
D、必须以法定方式做成
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债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的（ ）
A、发行人的资金需求性质
B、市场利率的变化趋势
C、债券市场的供给情况
D、流通市场发达与否
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债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（ ）
A、正确
B、错误
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债券的市场价格较股票而言，变动幅度较小，因而安全性较股票低。（ ）
A、正确
B、错误
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债券的直接发行是指（）。
A、向非特定投资者发行
B、向特定投资者发行
C、不通过中介机构向投资者推销
D、委托中介机构承销
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债券的种类繁多，按债券发行主体不同分为（ ）。
A、信用债券
B、政府债券
C、金融债券
D、担保债券
E、公司债券
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债券市场是一种（）市场。
A、资本
B、货币
C、间接融资
D、直接融资
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商业银行是以经营存贷款为主要业务，以盈利为目的的金融机构。
A、错误
B、正确
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债券投资者投资风险中的非系统性风险是（）。
A、利率风险
B、购买力风险
C、税收风险
D、信用风险
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债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ ）基本要素。
A、债券价格
B、债券偿还期限
C、债券信用等级
D、债券面值
E、债券利率
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债券有很多分类方法，按照利息支付方式分为（ ）。
A、分期偿还债券
B、定息债券
C、偿债基金债券
D、贴息债券
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证券承销人是证券发行市场的（ ）。
A、经纪人
B、委托人
C、代理人
D、中介人
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证券经纪人包括（ ）
A、居间经纪人
B、零股经纪人
C、证券自营商
D、佣金经纪人
E、专家经纪人
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资本市场是指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（ ）
A、正确
B、错误
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资本市场效率理论又称为“有效市场假说”，是1970年芝加哥大学Eugene Fama教授提出来的。
A、错误
B、正确
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最古老的保险是从火灾保险发展起来的。
A、正确
B、错误
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政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。
A、错误
B、正确
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机构投资者和家庭部门一样，是主要的投资供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进的。（ ）
A、错误
B、正确
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政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。（ ）
A、错误
B、正确
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缅甸元和越南盾属于外国货币，因而是外汇的组成部分。（ ）
A、错误
B、正确
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保险公司由于积累了巨额保险资金，成为把储蓄转化为投资的重要力量。
A、错误
B、正确
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人寿保险公司兼有储蓄银行的性质，它是一种特殊形式的储蓄机构。（ ）
A、错误
B、正确
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人寿保险公司在资金运用中，愿意持有比例更大的流动性金融工具。（ ）
A、错误
B、正确
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票据具有如下特征（）。
A、无瑕疵证券
B、设权证券
C、有因债权证券
D、返还证券
E、要式证券
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下列属于金融市场的交易主体是( )
A、投资基金
B、中央银行
C、企业
D、居民
E、保险公司
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金融资产一般具有的特征有( )
A、风险性
B、收益性
C、期限性
D、安全性
E、流动性
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根据投资对象不同，投资基金可分为（ABCDEF,P199）
A、债券基金
B、期权基金
C、期货基金
D、股票基金
E、货币市场基金
F、指数基金
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成长型基金与收入型基金的差异主要有（ ）
A、投资工具不同
B、派息情况不同
C、投资目的不同
D、资金分布不同
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关于出口信贷，说法正确的是（ ）
A、买方信贷提供给对方国进口商
B、卖方信贷提供给本国出口商
C、买方信贷提供给本国出口商
D、卖方信贷提供给对方国进口商
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财产损失保险包括（）。
A、海上保险
B、农业保险
C、工程保险
D、火灾保险
E、运输保险
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农业保险按保险标的划分为（ ）。
A、强制保险
B、土地保险
C、养殖业保险
D、自愿保险
E、种植业保险
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根据分离定理，投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（ ）。
A、正相关
B、负相关
C、无相关
D、以上都有可能
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金融衍生工具产生的最基本原因是避险。
A、错误
B、正确
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资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
A、错误
B、正确
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利率期货交易也是避免价格波动风险而产生的。
A、错误
B、正确
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一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ ）。
A、货币衍生工具
B、股权式衍生工具
C、债权式衍生工具
D、利率衍生工具
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（ ）决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。
A、无差异曲线向下凸的特性
B、有效集向上凸的特性
C、有效集向下凸的特性
D、无差异曲线向上凸的特性
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有效市场的假设条件有（ ）。
A、资金可以在资本市场中自由流动
B、投资者可以无成本地得到信息
C、完全竞争市场
D、理性投资者主导市场
E、交易无费用
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金融衍生市场形成的条件有（ ）。
A、技术进步
B、风险推动金融创新
C、金融管制放松
D、证券化的兴起
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保险合同的当事人是指（ ）。
A、保险中介人
B、保险人
C、投保人
D、被保险人
E、受益人
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从业务分类的角度看，证券公司、投资银行、商人银行所从事的业务类型大同小异，其所以名称各异，源于各自早期业务活动的重点以及历史习惯的不同。（ ）
A、正确
B、错误
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金融市场按交割方式分为（ ）。
A、次级市场
B、期货市场
C、现货市场
D、初级市场
E、期权市场
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金融市场的功能包括( )
A、修正功能
B、配置功能
C、聚敛功能
D、反映功能
E、调节功能
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金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（ ）。
A、投机与套利
B、金融结构
C、信贷
D、不完美与不对称的市场
E、完美而有效的市场
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下列对金融资产的特征描述正确的是( )
A、金融资产的收益性与流动性成反比
B、金融资产的期限性与流动性成正比
C、金融资产的收益性与期限性成正比
D、期限长的金融资产，收益性高，但风险大，流动性弱
E、期限短的金融资产，收益性差，但风险小，流动性强
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债券是确定债券债务的书面凭证，与一般的借贷凭证不同，它是借贷关系的证券化。（ ）
A、正确
B、错误
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回购协议中证券的交付一般采用实物交付的方式。（ ）
A、正确
B、错误
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下列属于货币市场交易工具的是（ ）
A、货币头寸
B、公司债券
C、票据
D、股票
E、政府债券
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回购利率的决定因素有（ ）
A、用于回购的证券的质地
B、回购双方的供求关系
C、回购期限的长短
D、货币市场其他子市场的利率水平
E、交割的条件
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根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为：
A、契约型基金
B、开放型基金
C、公司型基金
D、封闭型基金
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最早的现代意义上的证券交易所，建立于( )
A、英国
B、法国
C、美国
D、荷兰
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1998年盛夏的洪灾使位于洞庭湖畔的安乡县蒙受了建国以来最大的灾难。从6月份开始，在长江、澧水、洞庭湖水的夹击下，该县400公里长的防洪大堤就开始处于险情之中。7月24日深夜，洪水撕开了一段堤防，吞没了三个乡镇，10余万百姓被赶上大堤。直到9月中旬，洪水才缓慢退去，灾民们回到家园，眼前的景象如同经历了一场战争，田野失去了绿色，房屋倒塌了百分之六十，其中，安全乡6657户农户中的6549户的财产都受到了不同程度的损害，重建家园的工作相当艰难。虽然政府和社会提供了援助，但还远远不够。由于资金紧缺，寒冬来临时，人们的生活遇到了较大的困难。安全乡农户曾向平安保险公司投保：1998年4月，由乡保险代办站为全乡农户代投农村家庭财产保险，每户缴费7.5元，保额为2500元。1998年12月8日，平安保险公司一次性给付安全乡6549户投保农户赔款及各种开支费用共计 10人民币380万元。这笔巨款对正处于冬天里的因洪灾失去家园的灾民来说，无疑是雪中送炭。 问题：保险的基本职能及其在国民经济中的作用。
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保监会、银监会为主，与其他一些监管部门如主要管理国债市场的财政部、管理企业债券市场的国家发展改革委员会、管理外汇的国家外汇管理局等一起.在分业监管的基础上，共同实现对我国金融市场的监管。在当前我国金融监管协调机制尚未完全有效建立，金融监管机构之间的协同配合仍需加强的情况下，行业监管区隔和多头监管的并存，往往导致金融监管真空和监管重复的难以避免，在金融混业经营环境中尤其如此。同时，机械的“分业监管”、“多头监管”对我国金融业的“混业经营严及金融市场的国际化运作有着一定程度的制约作用，不仅易于积聚同质风险，而且也不利于鼓励金融创新、激发金融创新的动力和需求。其次，在金融机构产权监护人功能缺失的情况下，国内金融机构的自律监管作用相对薄弱，自我约束、自我发展、自担风险的内控机制难以形成，金融监管当局的风险监管要求未能转化为金融机构自身的风险管理需求，从而使金融监管部门承担了过多的责任，提高了金融监管成本，降低了金融监管效率。再次，我国的金融监管机构本身也存在监管经验不足、监管内容和手段不够规范等共性问题，金融监管信息未能实现共享，监管的准确性、有效性难以保障。而随着我国银行、证券、保险业之间业务合作与跨行业并购的发展，金融业务的综合化已是不争的事实，以分业监管应对混业经营，必将大大降低以金融行业划分为基础的分业监管体制的绩效。
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金融市场被称为国民经济的”晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的（ ）。
A、分配功能
B、财富功能
C、流动性功能
D、 反映功能
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理性投资，公然的屈服于追求自身利益的最大化，这样的结果必然会损害投资者利益。2.损害了基金公司的利益。基金公司之所以能够长期稳定地生存下去，就在于其完善的管理和新来的制度，管理规范，公众信赖程度高的基金公司必然会不断发展壮大。可想而知，一个充满了老鼠仓的公司是不会得到社会公众的信任的。这样下去势必回损害基金公司自身利益3.损害了基金行业利益个别基金公司老鼠仓行为，会使社会公众对整个基金行业丧失信心，因为这种社会公众对“老鼠仓”的看法会具有很强的传递效果，最终会危及到整个基金行业的生存。4. 损害了证券市场和国家经济秩序。基金市场的确立为证券市场的发展奠定了坚实的基础，因为一个国家的证券市场如果只是散户投资者的话，且不说证券市场的规模有限，并且也不利于市场的成熟与稳定，大凡成熟的市场都是有首众多的机构投资者存在，而基金公司作为重要的机构投资者对于证券市场的发展与稳定起到了不可估量的作用。所以基金行业的稳定关系到证券市场的稳定，基金的发展关系到证券市场与整个国民经济的发展。“老鼠仓”事件从局部来看可能只属于一个个案，但是，从整体来看，关系到一个国家的证券市场和国家整个经济秩序的发展与稳定。 引起老鼠仓的原因：1、官商勾结老鼠仓是中国官商勾结的重要途径。加之老鼠仓行为本身牵涉利益链条庞大，监管者往往投鼠忌。在这一背景下，中国股市发展十余年来，与老鼠仓相关的市场操纵行为、内幕交易行为、官员贪污腐败行为比比皆是，但是真正查处落实的案件并不多，而查处的案件也往往是“案值小、处罚轻”。2、监管难度大由于老鼠仓”行为并不需要成文的合同甚至任何文字，往往是一个电话、一个暗语就能够促成，因此难以察觉，难以取证，更难以从法律角度给出准确结论，对于监管部门来说一直是一个重大挑战。现在已有多家基金公司下发内控文件，内控矛头主要指向了投资管理人员监管，主要包括公司投资决策委员会成员、公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员、公司投资、研究部门的负责人、交易室人员、基金经理以及基金经理助理。根据内控文件要求，上述投资管理人不得以非受控方式在交易时间访问互联网；公司将完善监控系统，在中央交易室安装摄像头的基础上，投资管理部办公室内也将安装摄像头；公司完善上网行为监控系统，以有效控制和记录投资管理人员对互联网的访问。但是由于老鼠仓的行为有时非常隐蔽，所有这些措施可能根本不起作用，因此对于老鼠仓的监管有很大的难度。3、基金经理虽然学历高，但法律意识淡薄在今年查处的涉嫌老鼠仓的三基金经理都具有高学历。涂强，毕业于南京大学，获经济学硕士学位。具有九年证券行业从业经验，曾任职于长城证券有限责任公司，历任投资部投资经理、资产管理部投资经理、资产管理部副总经理。2005年3月加入景顺长城基金管理公司。韩刚，1999年毕业于中国人民银行研究生部，获经济学硕士学位。曾任国信证券发展研究中心研究员，2001年7月进入长城基金管理有限公司，历任研究员、长城久恒基金经理、长城久富股票（LOF）基金经理、研究部副总经理。刘海，1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业，获经济学学士学位；曾就职于深圳发展银行总行，任职债券交易员；2005年6月进入长城基金管理有限公司。可以看出，这三名基金经理都具有较高的学历，但是它们的法律意识却相当缺乏，公然作出与法律相违背的事情。如何防止老鼠仓行为（一）建立诚信档案证券监管部门应该建立一个全国范围的基金从业人员个人档案，施行全国范围的诚信监管。同时要加大意识形态领域教育基础。可喜的是，“十五大”已把建立信用体系放在视野之内并列为当前的重要工作之一。（二）建立相关立法制度我国一直以来存在者证券行业的立法缺失问题，这个问题正在逐步地得到解决，根据最新通过并实施的刑法修正案（七）第四款规定，“证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，依照第一款的规定处罚”。也就是说，情节严重的，“处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。”但是对于广大投资者所关心的赔偿问题，目前还没有相关的法律文件，应当经快完善这方面的立法工作，以更好地保护广大投资者的利益。（三）对基金从业人员进行职业道德教育职业道德教育是一项长期而艰巨的任务，而且是一项必须做的事情。因为职业道德是社会道德体系的重要组成部分，它一方面具有社会道德的一般作用，另一方面它又具有自身的特殊作用。它可以调节职业交往中从业人员内部以及从业人员与服务对象间的关系。职业道德的基本职能是调节职能。它一方面可以调节从业人员内部的关系，即运用职业道德规范约束职业内部人员的行为，促进职业内部人员的团结与合作。另一方面，职业道德又可以调节从业人员和服务对象之间的关系。具有了良好的职业道德，基金经理人就指导如何更好地为基民服务，这也是他们的责任。另一方面它还可以促进投资基金更好地发展。投资基金是我国证券市场发展的一个方向，他对稳定股市，发挥股票市场的定价功能都有着积极的作用，只有投资基金的健康发展，才能保证整个股市的健康发展。所以我们要对基金从业人员进行职业道德教育，让他们对整个基金行业产生一种责任心。行业、企业的发展有赖于高的经济效益，而高的经济效益源于高的员工素质。员工素质主要包含知识、能力、责任心三个方面，其中责任心是最重要的。而职业道德水平高的从业人员其责任心是极强的，因此，职业道德能促进本行业的发展（四）建立激励政策使激励政策与惩罚政策相结合以提高老鼠仓行为的成本，以此来杜绝基金老鼠仓行为的发生。施行激励政策可以使诚实守信的基金经理得到更好的回报，而且有了这种激励可以使基金经理的声誉提高，使他们将来的预期收益提高。同样得到惩罚的基金经理声誉下降，将来的预期收益也会下降。这是一种与惩罚机制联系在一起的一种制度，只有激励政策与惩罚政策相结合，才能使老鼠仓行为的成本加大，更好地发展投资基金行业。(五)加大对老鼠仓的处罚力度。一方面是加大对老鼠仓当事人的罚款力度，实行按上限罚款。根据《证券法》规定，对内幕交易当事人，在没收违法所得的同时，并处以违法所得，倍以上5倍以下的罚款。而目前证监会对老鼠仓的处罚多在2倍以下，这对于年薪数百万元的基金经理来说，根本构不成打击。因此，有必要按上限来处罚老鼠仓。另一方面对老鼠仓当事人，要追究刑事责任。根据《刑法修正案》规定，内幕交易者最高可判刑10年。但目前还没有一个老鼠仓当事人被判刑，这显然不利于打击老鼠仓，更谈不上“严厉打击”。（六）对基金公司实行“连坐”。在2009年6月深圳证监局召开的辖区基金监管工作会议上，深圳证监局局长张云东强调，对于出现利益输送!基金经理建“老鼠仓”等严重违法违规事件的基金公司，不仅要严厉惩处当事人，而且要实行“连坐”，追究公司董事长!总经理等主要领导的责任，对公司也要给予相应处罚。对此，我建议用制度将其固定下来，而且，建老鼠仓的基金经理在位期间的基金管理费停止征收，已征收的应该予以退回。如此一来，基金公司对老鼠仓的监管就会动真格了。
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债券基金和货币基金三类，当基金市场或者某一两种基金的行情发生变化，投资者想改变投资方向时，可把持有的股票基金或债券基金转向货币基金，以后再由货币基金转向投资于股票基金或债券基金，这样，既不需要缴纳转换费，又可作出明智的投资调整，可以大大节省成本。另外，管理公司所设立的货币市场基金，通常包括主要国际货币，在各种国际货币汇率经常波动的情况下，投资者为追求强势货币，可以用很低的转换费用，在5种货币基金中自由灵活地转换。（3）流动性强。货币市场基金股份成交额非常活跃，可以使证券或所持股份很快变现，而不至于由于证券市场询价上升，承担损失价值的风险。在最高价和最低价询价差别增大时，需要一种“价格让步”来影响市场价的销售。
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进一步完善相关的法律法规建设。根据中国证券市场的发展需要，应尽快制定《股票信用交易管理办法》、《股指期货交易管理办法》等。2、建立在信用交易基础上的做空交易无疑会有巨大的市场需求，投资者既可以将其作为一个有更大获利机会的投资品种，也可以用它来为现货交易进行保值。但是，这类交易对投资者的心理素质和操作技巧提出了更高的要求。因此，有必要开展股票信用交易和股指期货交易的宣传、教育，提高投资者的风险意识和风险控制能力。3、卖空的股票进行严格的限制和监管。做空机制可能产生虚拟的供应和需求表象，导致市场信号失真，从而扰乱市场的正常秩序。因此，券商要定期公布自已“买卖空”交易的头寸额。每个券商所持有的“买卖空”头寸不得超过自身证券资产组合价值的一定比例，每种股票“买卖空”交易的持仓位不能超过该种股票流通量的一定比例。4、为券商开展做空交易提供顺畅的融资渠道，为信用交易、股指期货交易提供充分的资金支持，由于信用交易和股指期货交易本质上是券商对投资者融资，其能否顺利推进在很大程度上取决于券商是否有比较充足的资金储备，即券商能否有畅通的融资渠道。因此，应允许符合条件的券商发行金融债券，加快资质较好的券商上市的步伐，允许开设专门从事证券融资业务的证券金融公司。
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债券具有以下特点（ ）。
A、债券表示一种债券
B、到期才能办理清偿
C、可以流通转让
D、 有市场价格
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在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系？（ ）
A、委托—代理关系
B、债权—债务关系
C、管理关系
D、 买卖关系
E、信任关系
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董事会、独立董事、监事会、职业经理人等等时髦的东西。他们相信这一定会带给企业新的发展。然而，问题很快就来了：职业经理人上下其手，大吃回扣；股东们都是熟人，脉脉温情带给企业各种亲戚老表；股东们总是“亲切地关怀”公司的成长，“民主”的决策机制让很多问题都要经过严格的审核，问题在于那些只能依靠商业感觉而不是理性数字的决策迟迟无法出台，不冒风险的结果无非是失去获利的时机；股东们的不同喜好和站队行为，也引发了两位朋友之间的斗争；当公司需要将利润进一步投入以便占据市场机会的时候，大批股东期待着赶快分红。这里并没有明显的是与非，有的仅仅是不同的屁股，屁股自然决定了脑袋：不参与日常管理的股东们担心自己的钱被挥霍或者因为决策失误而损失，他们倾向于表达自己的意见也无可厚非；因为都是熟人的钱，管理者要照顾其他股东的情绪也是中国的惯例；决策者的股份只是全部股份的一小部分，让其他股东们都来分摊自己的投资失误也似乎不妥；按理说，职业经理人应该可以根据授权工作不受干扰，但是对经理人的监管自身就是一个低效率的工作，拥有信息不对称优势的职业经理人一旦经不起现实利益的诱惑，很容易自吃回扣，一旦被发现，大批股东们对于企业的管理就更不放心，都想自己看个明白才放心。日复一日的争吵伤害了大家的感情，最后就是任何有本事获得回扣的股东们都在拼命地捞回扣，因为每一分回扣都是百分之百落入自己的口袋，而不吃的话自己只能获得很小的利益，甚至被他人无偿占有。至此，该企业的命运已经可想而知。这样的故事在中国每天都在发生，更不要说无数天才的商业构想因为类似的原因而夭折。2013年11月，国务院发布《关于开展优先股试点的指导意见》
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加入世贸组织以来，中国认真履行承诺，逐步取消了对外资保险公司的限制，中国保险业对外开放已呈现出新格局。截至目前，国内共有外资保险公司47家，121家总分支公司，世界上主要的跨国保险金融集团和发达国家的保险公司基本已经进入我国。在业务发展方面，2005年，外资保险公司保费收入341.19亿元，与加入世贸组织前相比增长了约3.5倍，占当年全国市场份额的3.86%，较加入世贸组织前的1.58%增长了2.28个百分点。在北京、上海、深圳和广东四个开放较早、外资保险公司较为集中的地区，外资保险公司的保费收入分别占当地市场份额的 19.43%、17.37%、10.14%和8.86%。经营地域方面，外资保险也开始由东部、大城市向中西部和中小城市延伸，为保险业促进和谐社会发展作出了积极贡献。在我国，中、外资保险机构正呈现出合作共赢、优势互补、相辅相成、和谐发展的新局面。 问题：保险市场对外开放对中国保险业发展起到了哪些积极作用？
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纽约是世界最重要的国际金融中心之一。第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。一些外国官方机构持有的部分黄金也存放在纽约联邦储备银行。纽约联邦储备银行作为贯彻执行美国货币政策及外汇政策的主要机构，在金融市场的活动直接影响到市场利率和汇率的变化，对国际市场利率和汇率的变化有着重要影响。世界各地的美元买卖，包括欧洲美元、亚洲美元市场的交易，都必须在美国，特别是在纽约的商业银行帐户上办理收付、清算和划拨，因此纽约成为世界美元交易的清算中心。此外，美国外汇管制较松，资金调动比较自由。在纽约，不仅有许多大银行，而且商业银行、储蓄银行、投资银行、证券交易所及保险公司等金融机构云集，许多外国银行也在纽约设有分支机构，1983年世界最大的100家银行在纽约设有分支机构的就有95家。这些都为纽约金融市场的进一步发展创造了条件，加强了它在国际金融领域中的地位。
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案例名称：我国股票市场需引入做空机制做空通常是相对于做多而言，是指投资者将从某特定从事股票业务的专业公司所借入的一定数量的股票卖掉，获取收益后，过一段时间再将所借之股票购回，到期归还借方的一种投资行为。做空机制是与做空紧密相连的一种运作机制，是指投资者因对整体股票市场或者某些个股的未来走向（包括短期和中长期）看跌所采取的保护自身利益和借机获利的操作方法以及与此有关的制度总和。目前，在我国的股票市场上，投资者只能通过”低买高卖”的手段，通过做多博取差价利润。而在西方发达国家的各大主要股票市场上，都能进行主动的做空交易。我国股票市场经过十多年的发展，已经形成了一定的规模，监管部门在证券监管业务方面也积累了较丰富的经验，形成了较为规范的监管体系，市场参与者的依法经营意识和风险控制能力也在不断增强。因此，从这个角度看，我国的股票市场具备了一定的引入做空机制的基础条件，做空机制的引入，对我国股票市场的规范和发展会有积极的影响。（一）有利于投资者主动规避风险和市场流通性的增加在不允许做空的市场条件下，当投资者预期股价将下跌时，他唯一的理性操作选择就是抛出相应股票，空仓等待。做空机制的存在，可以使股
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1998年盛夏的洪灾使位于洞庭湖畔的安乡县蒙受了建国以来最大的灾难。从6月份开始，在长江、澧水、洞庭湖水的夹击下，该县400公里长的防洪大堤就开始处于险情之中。7月24日深夜，洪水撕开了一段堤防，吞没了三个乡镇，10余万百姓被赶上大堤。直到9月中旬，洪水才缓慢退去，灾民们回到家园，眼前的景象如同经历了一场战争，田野失去了绿色，房屋倒塌了百分之六十，其中，安全乡6657户农户中的6549户的财产都受到了不同程度的损害，重建家园的工作相当艰难。虽然政府和社会提供了援助，但还远远不够。由于资金紧缺，寒冬来临时，人们的生活遇到了较大的困难。安全乡农户曾向平安保险公司投保：1998年4月，由乡保险代办站为全乡农户代投农村家庭财产保险，每户缴费7.5元，保额为2500元。1998年12月8日，平安保险公司一次性给付安全乡6549户投保农户赔款及各种开支费用共计 10人民币380万元。这笔巨款对正处于冬天里的因洪灾失去家园的灾民来说，无疑是雪中送炭。问题：保险的基本职能及其在国民经济中的作用。
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理性投资，公然的屈服于追求自身利益的最大化，这样的结果必然会损害投资者利益。2.损害了基金公司的利益。基金公司之所以能够长期稳定地生存下去，就在于其完善的管理和新来的制度，管理规范，公众信赖程度高的基金公司必然会不断发展壮大。可想而知，一个充满了老鼠仓的公司是不会得到社会公众的信任的。这样下去势必回损害基金公司自身利益3.损害了基金行业利益个别基金公司老鼠仓行为，会使社会公众对整个基金行业丧失信心，因为这种社会公众对”老鼠仓”的看法会具有很强的传递效果，最终会危及到整个基金行业的生存。4. 损害了证券市场和国家经济秩序。基金市场的确立为证券市场的发展奠定了坚实的基础，因为一个国家的证券市场如果只是散户投资者的话，且不说证券市场的规模有限，并且也不利于市场的成熟与稳定，大凡成熟的市场都是有首众多的机构投资者存在，而基金公司作为重要的机构投资者对于证券市场的发展与稳定起到了不可估量的作用。所以基金行业的稳定关系到证券市场的稳定，基金的发展关系到证券市场与整个国民经济的发展。”老鼠仓”事件从局部来看可能只属于一个个案，但是，从整体来看，关系到一个国家的证券市场和国家整个经济秩序的发展与稳定。 引起老鼠仓的原因：1、官商勾结老鼠仓是中国官商勾结的重要途径。加之老鼠仓行为本身牵涉利益链条庞大，监管者往往投鼠忌。在这一背景下，中国股市发展十余年来，与老鼠仓相关的市场操纵行为、内幕交易行为、官员贪污腐败行为比比皆是，但是真正查处落实的案件并不多，而查处的案件也往往是”案值小、处罚轻”。2、监管难度大由于老鼠仓”行为并不需要成文的合同甚至任何文字，往往是一个电话、一个暗语就能够促成，因此难以察觉，难以取证，更难以从法律角度给出准确结论，对于监管部门来说一直是一个重大挑战。现在已有多家基金公司下发内控文件，内控矛头主要指向了投资管理人员监管，主要包括公司投资决策委员会成员、公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员、公司投资、研究部门的负责人、交易室人员、基金经理以及基金经理助理。根据内控文件要求，上述投资管理人不得以非受控方式在交易时间访问互联网；公司将完善监控系统，在中央交易室安装摄像头的基础上，投资管理部办公室内也将安装摄像头；公司完善上网行为监控系统，以有效控制和记录投资管理人员对互联网的访问。但是由于老鼠仓的行为有时非常隐蔽，所有这些措施可能根本不起作用，因此对于老鼠仓的监管有很大的难度。3、基金经理虽然学历高，但法律意识淡薄在今年查处的涉嫌老鼠仓的三基金经理都具有高学历。涂强，毕业于南京大学，获经济学硕士学位。具有九年证券行业从业经验，曾任职于长城证券有限责任公司，历任投资部投资经理、资产管理部投资经理、资产管理部副总经理。2005年3月加入景顺长城基金管理公司。韩刚，1999年毕业于中国人民银行研究生部，获经济学硕士学位。曾任国信证券发展研究中心研究员，2001年7月进入长城基金管理有限公司，历任研究员、长城久恒基金经理、长城久富股票（LOF）基金经理、研究部副总经理。刘海，1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业，获经济学学士学位；曾就职于深圳发展银行总行，任职债券交易员；2005年6月进入长城基金管理有限公司。可以看出，这三名基金经理都具有较高的学历，但是它们的法律意识却相当缺乏，公然作出与法律相违背的事情。如何防止老鼠仓行为（一）建立诚信档案证券监管部门应该建立一个全国范围的基金从业人员个人档案，施行全国范围的诚信监管。同时要加大意识形态领域教育基础。可喜的是，”十五大”已把建立信用体系放在视野之内并列为当前的重要工作之一。（二）建立相关立法制度我国一直以来存在者证券行业的立法缺失问题，这个问题正在逐步地得到解决，根据最新通过并实施的刑法修正案（七）第四款规定，”证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，依照第一款的规定处罚”。也就是说，情节严重的，”处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。”但是对于广大投资者所关心的赔偿问题，目前还没有相关的法律文件，应当经快完善这方面的立法工作，以更好地保护广大投资者的利益。（三）对基金从业人员进行职业道德教育职业道德教育是一项长期而艰巨的任务，而且是一项必须做的事情。因为职业道德是社会道德体系的重要组成部分，它一方面具有社会道德的一般作用，另一方面它又具有自身的特殊作用。它可以调节职业交往中从业人员内部以及从业人员与服务对象间的关系。职业道德的基本职能是调节职能。它一方面可以调节从业人员内部的关系，即运用职业道德规范约束职业内部人员的行为，促进职业内部人员的团结与合作。另一方面，职业道德又可以调节从业人员和服务对象之间的关系。具有了良好的职业道德，基金经理人就指导如何更好地为基民服务，这也是他们的责任。另一方面它还可以促进投资基金更好地发展。投资基金是我国证券市场发展的一个方向，他对稳定股市，发挥股票市场的定价功能都有着积极的作用，只有投资基金的健康发展，才能保证整个股市的健康发展。所以我们要对基金从业人员进行职业道德教育，让他们对整个基金行业产生一种责任心。行业、企业的发展有赖于高的经济效益，而高的经济效益源于高的员工素质。员工素质主要包含知识、能力、责任心三个方面，其中责任心是最重要的。而职业道德水平高的从业人员其责任心是极强的，因此，职业道德能促进本行业的发展（四）建立激励政策使激励政策与惩罚政策相结合以提高老鼠仓行为的成本，以此来杜绝基金老鼠仓行为的发生。施行激励政策可以使诚实守信的基金经理得到更好的回报，而且有了这种激励可以使基金经理的声誉提高，使他们将来的预期收益提高。同样得到惩罚的基金经理声誉下降，将来的预期收益也会下降。这是一种与惩罚机制联系在一起的一种制度，只有激励政策与惩罚政策相结合，才能使老鼠仓行为的成本加大，更好地发展投资基金行业。(五)加大对老鼠仓的处罚力度。一方面是加大对老鼠仓当事人的罚款力度，实行按上限罚款。根据《证券法》规定，对内幕交易当事人，在没收违法所得的同时，并处以违法所得，倍以上5倍以下的罚款。而目前证监会对老鼠仓的处罚多在2倍以下，这对于年薪数百万元的基金经理来说，根本构不成打击。因此，有必要按上限来处罚老鼠仓。另一方面对老鼠仓当事人，要追究刑事责任。根据《刑法修正案》规定，内幕交易者最高可判刑10年。但目前还没有一个老鼠仓当事人被判刑，这显然不利于打击老鼠仓，更谈不上”严厉打击”。（六）对基金公司实行”连坐”。在2009年6月深圳证监局召开的辖区基金监管工作会议上，深圳证监局局长张云东强调，对于出现利益输送!基金经理建”老鼠仓”等严重违法违规事件的基金公司，不仅要严厉惩处当事人，而且要实行”连坐”，追究公司董事长!总经理等主要领导的责任，对公司也要给予相应处罚。对此，我建议用制度将其固定下来，而且，建老鼠仓的基金经理在位期间的基金管理费停止征收，已征收的应该予以退回。如此一来，基金公司对老鼠仓的监管就会动真格了。
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汇率波动的风险造成货物买卖损失的典型案例我某外贸公司代理国内某客户从比利时进口设备一台，计价货币为比利时法郎。在合同执行过程中，对方提出延期交货，我方用户表示默认，未做书面合同修改文件。后因比利时法郎升值，我进出口公司不得不比订约时多支出了31万美元。【案情】 1993年10月，我某进出口公司代理客户进口比利时纺织机械设备一台，合同约定：总价为99，248，540.00比利时法郎；价格条件为FOB 安物卫普；支付方式为100％信用证；最迟装运期为1994年4月25日。 1994年元月，我方开出100％合同金额的不可撤销信用证，信用证有效期为1994年5月5日。 (开证日汇率美元对比利时法郎为1：36)。 1994年3月初，卖方提出延期交货请求，我方用户口头同意卖方请求，延期31天交货。我进出口公司对此默认，但未作书面合同修改文件。 3月底，我进出口公司根据用户要求对信用证作了相应修改：最迟装运期改为5月26日，信用证有效期展至1994年6月21日。时至4月下旬，比利时法郎汇率发生波动，4月25日为1：35(USD／BFR)，随后一路上扬。 5月21日货物装运，5月26日卖方交单议付，同日汇率涨为1：32(USD／BFR)。在此期间，我进出口公司多次建议用户作套期
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（ ）货币市场上最敏感的”晴雨表”。
A、官方利率
B、市场利率
C、拆借利率
D、 再贴现率
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货币头寸具有”即时可用”的特征。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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购买力平价说是以”一价定律”为理论基础的。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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社会保险中没有财产保险。
A、正确
B、错误
C、
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在包销发行方式下，组织推销集团共同分销称为”包销辛迪加”。
A、正确
B、错误
C、
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（ ）都是不需要经纪人的市场。
A、公开市场
B、议价市场
C、店头市场
D、 第四市场
E、次级市场
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据2012年11月6日俄商务咨询网报道，俄经济发展部建议设立独立于政府的自我调节机构，以对俄金融市场进行监督。该机构为独立的专业公权力机构，兼有对金融市场所有部门的调节和监督功能，且机构自身与上述功能不存在内部利益冲突。同时还将建立跨部门金融稳定理事会，理事会负责监督金融部门系统风险，在对金融市场的监控作用上高于金融自我调节机构。国家基金市场协会会长基莫费耶夫表示，类似机构在英美已存在，它们兼顾国家职能部门和自我调节机构的双重特点，其经费由金融市场参与单位以会费方式构成，这样既可以保证其完全独立于国家机构，又可以解决费用高及技术保证不足等问题。政府各部门尚未对此建议做出答复，财政部表示在现有法律框架内设立类似机构似不可能。案例讨论：试论述金融市场监管者在维护金融市场秩序方面的必要性及其作用，以及金融监管者在实施监管时需要遵守的原则。
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案例一、货币市场基金的投资案例 货币市场基金是一种以银行存款、短期债券(含央行票据)、回购协议和商业票据等安全性极高的货币市场工具为投资对象的投资基金，最早创始于20世纪70年代的美国。目的是将小户的资金集中起来，以大户的姿态出现在金融市场上，以改变存款小户在当时所受的利率歧视。由于投资门槛并不高，它的出现，无疑为绝大多数的投资者提供了一种现金管理的新选择，因此从其一上市，就吸引了大量的目光。国内从2003年12月底第一只货币市场基金成立开始，其规模始终在飞速递增。2013年三季度末，中国货币基金总规模达到4802.6亿元，占全部开放式基金规模的比例为17.86%，发展空间还很大。2005年中国证券监督管理委员会根据《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》等有关法律法规，颁布实施了《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》，进一步规范了货币市场基金的投资运作，更好地保护基金份额持有人的合法权益。被称为”储蓄的替代品”的货币市场基金的魅力究竟何在呢？ 案例：某工薪家庭，每月得还房贷1300元，每年得交保险费1.42万元，讨厌在银行排队，以往都是每年年初一次性往银行存足约3万元，银行及保险公司到时按时扣款。专业理财师
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票据是一种返还证券，这里的”返还”是指必须把票据交还给（ ）。
A、出票人
B、持票人
C、收款人
D、 付款人
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政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场 上活动。
A、正确
B、错误
C、
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证券投资基金在不同的国家名称有所不同：美国称为”共同基金”或”互助基金”，英国和我国香港称为”单位信托基金”，日本、韩国和中国称为”证券投资信托基金”。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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损失赔偿原则也适用于人身保险。
A、正确
B、错误
C、
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票据是一种无因债权证券，这里的因是指（ ）。
A、产生票据权利义务关系的原因
B、票据产生的原因
C、票据转让的原因
D、 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因
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投资基金相关案例-老仓鼠 XX年10月9日下午，上海市静安区人民法院以利用未公开信息交易罪，对该市首位证券老鼠仓经理许春茂，进行开庭审理并当庭作出一审判决，判处许春茂有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金人民币210万元。许春茂退缴的赃款予以没收，上缴国库。 现年37岁的许春茂系海归派，拥有硕士学位，有着7年多基金从业经历的他，曾设计了国内第一个利用期权理论的保本基金、第一个货币商场基金、第一个自己开发的风险控制和业绩归因系统。自2006年7月起担任光大保德信基金管理有限公司红利股票型证券投资基金经理。2009年3月4日起兼任均衡精选股票型证券投资基金经理，对上述两个基金的资金进行股票投资拥有决定权，直至2010年4月15日离职。 经审理法院查明，自2009年2月28日至4月15日期间，在红利基金、均衡基金进行买卖股票情况的信息尚未披露前，许春茂利用职务便利，亲自或通过MSN通信、电话等方式指令原校友张某，在原先大学校友史**、王**证券账户，先于或同期买入或卖出交易股票68只，金额达人民币9500余万元，非法获利达人民币209余万元。2011年4月18日，许春茂主动至中国证监会上海稽查局接受调查，后如实向公安机关交代了上述犯
学生答案：
参考答案：老鼠仓是指在基金行业里，所谓的老鼠仓是指基金从业人员在使用公有资金拉升某只股票之前，先用个人资金在低位买入该股票，待用公有资金将股价拉升到高位后，其率先卖出个人仓位进而获利的行为。而参与基金投资的机构和普通基民的资金则可能因此有被套牢的危险，这显然会对基民的利益造成一定的损害。老鼠仓带来的危害可以归纳为以下几个方面：1.损害了基金投资者的利益。基金投资者将自己的钱投入到基金公司，委托基金公司理财，目的是为了获得一定的收益，而且这种收益的获得是以对基金公司的信任为基础的，然而，建老鼠仓的基金公司或管理人员未能为投资者利益考虑，不能尽职尽责地科学、理性投资，公然的屈服于追求自身利益的最大化，这样的结果必然会损害投资者利益。2.损害了基金公司的利益。基金公司之所以能够长期稳定地生存下去，就在于其完善的管理和新来的制度，管理规范，公众信赖程度高的基金公司必然会不断发展壮大。可想而知，一个充满了老鼠仓的公司是不会得到社会公众的信任的。这样下去势必回损害基金公司自身利益3.损害了基金行业利益个别基金公司老鼠仓行为，会使社会公众对整个基金行业丧失信心，因为这种社会公众对老鼠仓的看法会具有很强的传递效果，最终会危及到整个基金行业的生存。4. 损害了证券市场和国家经济秩序。基金市场的确立为证券市场的发展奠定了坚实的基础，因为一个国家的证券市场如果只是散户投资者的话，且不说证券市场的规模有限，并且也不利于市场的成熟与稳定，大凡成熟的市场都是有首众多的机构投资者存在，而基金公司作为重要的机构投资者对于证券市场的发展与稳定起到了不可估量的作用。所以基金行业的稳定关系到证券市场的稳定，基金的发展关系到证券市场与整个国民经济的发展。老鼠仓事件从局部来看可能只属于一个个案，但是，从整体来看，关系到一个国家的证券市场和国家整个经济秩序的发展与稳定。 引起老鼠仓的原因：1、官商勾结老鼠仓是中国官商勾结的重要途径。加之老鼠仓行为本身牵涉利益链条庞大，监管者往往投鼠忌。在这一背景下，中国股市发展十余年来，与老鼠仓相关的市场操纵行为、内幕交易行为、官员贪污腐败行为比比皆是，但是真正查处落实的案件并不多，而查处的案件也往往是案值小、处罚轻。2、监管难度大由于老鼠仓行为并不需要成文的合同甚至任何文字，往往是一个电话、一个暗语就能够促成，因此难以察觉，难以取证，更难以从法律角度给出准确结论，对于监管部门来说一直是一个重大挑战。现在已有多家基金公司下发内控文件，内控矛头主要指向了投资管理人员监管，主要包括公司投资决策委员会成员、公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员、公司投资、研究部门的负责人、交易室人员、基金经理以及基金经理助理。根据内控文件要求，上述投资管理人不得以非受控方式在交易时间访问互联网；公司将完善监控系统，在中央交易室安装摄像头的基础上，投资管理部办公室内也将安装摄像头；公司完善上网行为监控系统，以有效控制和记录投资管理人员对互联网的访问。但是由于老鼠仓的行为有时非常隐蔽，所有这些措施可能根本不起作用，因此对于老鼠仓的监管有很大的难度。3、基金经理虽然学历高，但法律意识淡薄在今年查处的涉嫌老鼠仓的三基金经理都具有高学历。涂强，毕业于南京大学，获经济学硕士学位。具有九年证券行业从业经验，曾任职于长城证券有限责任公司，历任投资部投资经理、资产管理部投资经理、资产管理部副总经理。2005年3月加入景顺长城基金管理公司。韩刚，1999年毕业于中国人民银行研究生部，获经济学硕士学位。曾任国信证券发展研究中心研究员，2001年7月进入长城基金管理有限公司，历任研究员、长城久恒基金经理、长城久富股票（LOF）基金经理、研究部副总经理。刘海，1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业，获经济学学士学位；曾就职于深圳发展银行总行，任职债券交易员；2005年6月进入长城基金管理有限公司。可以看出，这三名基金经理都具有较高的学历，但是它们的法律意识却相当缺乏，公然作出与法律相违背的事情。如何防止老鼠仓行为（一）建立诚信档案证券监管部门应该建立一个全国范围的基金从业人员个人档案，施行全国范围的诚信监管。同时要加大意识形态领域教育基础。可喜的是，十五大已把建立信用体系放在视野之内并列为当前的重要工作之一。（二）建立相关立法制度我国一直以来存在者证券行业的立法缺失问题，这个问题正在逐步地得到解决，根据最新通过并实施的刑法修正案（七）第四款规定，证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，依照第一款的规定处罚。也就是说，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。但是对于广大投资者所关心的赔偿问题，目前还没有相关的法律文件，应当经快完善这方面的立法工作，以更好地保护广大投资者的利益。（三）对基金从业人员进行职业道德教育职业道德教育是一项长期而艰巨的任务，而且是一项必须做的事情。因为职业道德是社会道德体系的重要组成部分，它一方面具有社会道德的一般作用，另一方面它又具有自身的特殊作用。它可以调节职业交往中从业人员内部以及从业人员与服务对象间的关系。职业道德的基本职能是调节职能。它一方面可以调节从业人员内部的关系，即运用职业道德规范约束职业内部人员的行为，促进职业内部人员的团结与合作。另一方面，职业道德又可以调节从业人员和服务对象之间的关系。具有了良好的职业道德，基金经理人就指导如何更好地为基民服务，这也是他们的责任。另一方面它还可以促进投资基金更好地发展。投资基金是我国证券市场发展的一个方向，他对稳定股市，发挥股票市场的定价功能都有着积极的作用，只有投资基金的健康发展，才能保证整个股市的健康发展。所以我们要对基金从业人员进行职业道德教育，让他们对整个基金行业产生一种责任心。行业、企业的发展有赖于高的经济效益，而高的经济效益源于高的员工素质。员工素质主要包含知识、能力、责任心三个方面，其中责任心是最重要的。而职业道德水平高的从业人员其责任心是极强的，因此，职业道德能促进本行业的发展（四）建立激励政策使激励政策与惩罚政策相结合以提高老鼠仓行为的成本，以此来杜绝基金老鼠仓行为的发生。施行激励政策可以使诚实守信的基金经理得到更好的回报，而且有了这种激励可以使基金经理的声誉提高，使他们将来的预期收益提高。同样得到惩罚的基金经理声誉下降，将来的预期收益也会下降。这是一种与惩罚机制联系在一起的一种制度，只有激励政策与惩罚政策相结合，才能使老鼠仓行为的成本加大，更好地发展投资基金行业。(五)加大对老鼠仓的处罚力度。一方面是加大对老鼠仓当事人的罚款力度，实行按上限罚款。根据《证券法》规定，对内幕交易当事人，在没收违法所得的同时，并处以违法所得，倍以上5倍以下的罚款。而目前证监会对老鼠仓的处罚多在2倍以下，这对于年薪数百万元的基金经理来说，根本构不成打击。因此，有必要按上限来处罚老鼠仓。另一方面对老鼠仓当事人，要追究刑事责任。根据《刑法修正案》规定，内幕交易者最高可判刑10年。但目前还没有一个老鼠仓当事人被判刑，这显然不利于打击老鼠仓，更谈不上严厉打击。（六）对基金公司实行连坐。在2009年6月深圳证监局召开的辖区基金监管工作会议上，深圳证监局局长张云东强调，对于出现利益输送!基金经理建老鼠仓等严重违法违规事件的基金公司，不仅要严厉惩处当事人，而且要实行连坐，追究公司董事长!总经理等主要领导的责任，对公司也要给予相应处罚。对此，我建议用制度将其固定下来，而且，建老鼠仓的基金经理在位期间的基金管理费停止征收，已征收的应该予以退回。如此一来，基金公司对老鼠仓的监管就会动真格了。（七）引入公安部门来查处基金老鼠仓。由于证监会与基金公司存在着千丝万缕的联系，不少基金公司的高管以前就是证监会的高管，因此，证监会在查处基金公司老鼠仓时，难免手下留情或点到为止，不利于对老鼠仓的进一步挖掘。在这个问题上，不妨借鉴当前足坛扫黑的做法，引入公安部门来查老鼠仓，此举有利于将老鼠窝一锅端。
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我国衍生金融工具中国什么是衍生金融工具？
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我国衍生金融工具中国衍生金融工具的种类有哪些？
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我国衍生金融工具中国谈谈我国衍生金融工具的发展现状与前景
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购买力平价说是以一价定律为理论基础的。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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在包销发行方式下，组织推销集团共同分销称为包销辛迪加。
A、正确
B、错误
C、
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证券投资基金在不同的国家名称有所不同：美国称为共同基金或互助基金，英国和我国香港称为单位信托基金，日本、韩国和中国称为证券投资信托基金。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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我国上海证券交易所所采用的是美国道?琼斯股票价格指数的计算方法来计算股票价格指数。
A、正确
B、错误
C、
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两位创业者带领弟兄们
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两位创业者带领弟兄们结合案例谈谈优先股对中小企业的作用。
学生答案：优先股对中小企业的作用如下：优先股的核心就是：普通股的股东拥有表决权但是相应地要承担更大的经营风险，例如企业破产的话清偿顺序在最后；优先股承担较小的经营风险但是没有表决权，例如优先获得稳定的优先股息，并在企业经营不善的时候获得优先清偿权。这种风险与回报对等的机制设计，使得企业的主要决策人可以选择成为普通股股东，其他资金提供者持有优先股，获得风险较小的回报但是放手让决策人尝试风险。这些优先股可以设计多种转换为普通股的条件，从而保证企业成功之后（例如上市或者被高溢价收购时）也能带给初始的投资人理想的回报，还可以加入各种优先的降低风险的设计，这就加大了融资的成功可能性。在中小企业融资困难无法在短期内解决的现实困境中，优先股的思路为中小企业的融资与失控难题找到了一个解决思路。
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两位创业者带领弟兄们什么是优先股？优先股与普通股的区别？
学生答案：优先股是普通股的对称。 是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。 优先股与普通股的区别有：（1）在公司盈余的分配顺序不同；（2）对公司剩余财产请求权排列顺序不同； （3）对企业经营管理的参与权利不同； 普通股有此权利，优先股无。（4）对公司增资扩股方面，普通股股东享有优先认股权和新股转让权，优先股东则无此权利。
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金融市场被称为国民经济的晴雨表，这实际上指的就是金融市场的调节功能。（ ）
A、正确
B、错误
C、
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票据是一种要式证券，这里的要式是指（）。
A、强调票据的重要性
B、必须以法定方式做成
C、票据的权利
D、 盖章人必须对票据所载文字负责
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在新加坡上市的中航油认真研读所给中航油事件材料并根据金融期权的教学内容，写一份案例分析材料。分析材料应完整准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。
学生答案：
参考答案：解题思路：1.解释看涨期权和看跌期权。2. 从期权的收益损失角度分析。期权买方的损失有限而收益无限，因为买方有权利而无义务。也就是说损失最多就是支付的期权费，而收益的话，如果市场可以向着有利的方向无限地走下去那收益就是无限的。3.从过度投机角度进行分析。投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。4.从国家的金融监管体制不健全角度进行分析。（1）分业监管与多头监管并存，监管真空与监管重复并存，监管绩效不够高。首先，我国实行一行三会模式下的分业监管体制，在该体制下，以证监会、保监会、银监会为主，与其他一些监管部门如主要管理国债市场的财政部、管理企业债券市场的国家发展改革委员会、管理外汇的国家外汇管理局等一起.在分业监管的基础上，共同实现对我国金融市场的监管。在当前我国金融监管协调机制尚未完全有效建立，金融监管机构之间的协同配合仍需加强的情况下，行业监管区隔和多头监管的并存，往往导致金融监管真空和监管重复的难以避免，在金融混业经营环境中尤其如此。同时，机械的分业监管、多头监管对我国金融业的混业经营严及金融市场的国际化运作有着一定程度的制约作用，不仅易于积聚同质风险，而且也不利于鼓励金融创新、激发金融创新的动力和需求。其次，在金融机构产权监护人功能缺失的情况下，国内金融机构的自律监管作用相对薄弱，自我约束、自我发展、自担风险的内控机制难以形成，金融监管当局的风险监管要求未能转化为金融机构自身的风险管理需求，从而使金融监管部门承担了过多的责任，提高了金融监管成本，降低了金融监管效率。再次，我国的金融监管机构本身也存在监管经验不足、监管内容和手段不够规范等共性问题，金融监管信息未能实现共享，监管的准确性、有效性难以保障。而随着我国银行、证券、保险业之间业务合作与跨行业并购的发展，金融业务的综合化已是不争的事实，以分业监管应对混业经营，必将大大降低以金融行业划分为基础的分业监管体制的绩效。（2）金融监管法制体系不健全，法律监管机制不完善首先，现有金融监管法制体系不完备、系统性不强。我国现行的金融监管法制体系主要是由《人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《征券法》、《银行业监督管理法》、《外资金融机构管理条例》等法律法规以及国务院各部委、中央银行制定的部门规章等法律形式构成的。一方面，在现有的金融监管法制体系中，缺少针对金融危机的应急处理法律机制设计，在存款保险制度的法律规制方面也是空白，尤其是当前已在金融市场实际运行的私募基金、产业基金，它们还没有取得相应的法律地位，也没有相应的法律法规或者部门规章对其进行规范。很显然，长期的法外运行，不仅不利于私募基金、产业基金的发展，而且也不利于金融安全和金融稳定；另一方面，在构成现有金融监管法制体系的众多规范性法律文件中，部门规章的比重过大，实施起来缺乏权威性。同时，各规范性法律文件之间的衔接性不强，有的彼此之间甚至存在重复或冲突现象。这些都势必影响到金融监管效率的提高和金融监管行为的公信力。其次，法律监管机制不完善，法律规范的可操作性不强。在我国现有的金融监管法制体系中，对市场准入、市场稽查、市场退出、谨慎性要求等基本上已经有所涵盖，但大多是原则性的简单规定，缺少相关的实施细则，可操作性不强。以市场退出的法律机制建设为例，尽管2006年的《中华人民共和国企业破产法》为金融机构市场退出奠定了法律基础，但由于金融机构的特殊性，该法的相关规定显得过于原则化而使其在现实中操作性较差，常常不得不由政府和中央银行采取行政性手段加以解决，弱化了法律在市场退出过程中的规制作用，增加了金融市场的不确定性。而金融危机的应急处理法律机制、征信机构的法律规制机制、金融市场同业组织及其自律机制的法律设计的缺失更加凸显了我国金融法律监管机制的不完善，反映了政府在一些领域越位的同时，也存在着在另一些领域缺位的现象。
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