产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展为主要核心。（ ）
A.错误
B.正确
【答案】：A
自律规范这部分内容在CFA考试中约占（ ）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%
【答案】：D
下列关于收入政策的说法正确的是（ ）。
A.与财政政策、货币和政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能
B.收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度
C.收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现
D.收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响
【答案】：ABCD
用于反应投资项目的盈利能力的指标有（ ）
A.财务净现值
B.财务内部收益率
C.借款偿还期
D.投资利润率
E.财务净现值
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某股票预期每股收益0.35元人民币，同期市场利率为2.5%，则该股票的理论价格是（ ）。
A.10
B.12
C.14
D.15
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证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。（ ）
A.错误
B.正确
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《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（ ）个门类。
A.6
B.10
C.13
D.20
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将计息周期的利率按单利方法换算得到的年利率称为（ ）
A.实际利率
B.名义利率
C.储蓄利率
D.复利利率
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平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。（ ）
A.错误
B.正确
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证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。（ ）
A.错误
B.正确
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项目评估作为一个工作阶段，它属于（ ）。
A.投资前期
B.投资期
C.投资后期
D.运营期
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在应用KDJ指标时，主要从以下（ ）方面进行考虑。
A.K、D取值的绝对数字
B.J指标的取值大小
C.K、D指标的交叉
D.K、D指标的背离
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按采用的分析方法的不同，将盈亏平衡分析分为（ ）
A.图解法和方程式法
B.线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析
C.静态盈亏平衡分析和动态盈亏平衡分析
D.单一产品盈亏平衡分析和多品种盈亏平衡分析
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波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为（ ）。
A.上升5浪、调整3浪
B.上升6浪、调整2浪
C.上升4浪、调整4浪
D.上升3浪、调整5浪
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如果NPV>0，意味着股票价格被高估，因此不可购买这种股票。（ ）
A.错误
B.正确
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可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的（ ）折算的现值。
A.持有期收益率
B.净资产收益率
C.市盈率
D.必要收益率
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市净率的计算公式为（ ）。
A.每股市价×每股净资产（ ）
B.每股市价／每股净资产（ ）
C.每股市价×每股总资产（ ）
D.每股市价／每股总资产（ ）
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评判技资项目在财务上是否可行的主要指标（ ）
A.盈利能力和清除能力
B.债务清偿能力
C.固定资产和流动资金
D.财务清偿能力
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市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。（ ）
A.错误
B.正确
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《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收人比重大于或等于（ ），则将其划人该业务相对应的类别。
A.30%
B.50%
C.60%
D.75%
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在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（ ）。
A.上升趋势保持
B.上升趋势开始
C.上升趋势已经结束
D.没有含义
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成本按其性态不同可分为（ ）
A.生产成本
B.非生产成本
C.变动成本
D.固定成本
E.制造成本
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现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。（ ）
A.错误
B.正确
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关于存货周转率，下列说法错误的是（ ）。
A.只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”存货周转率
B.通货膨胀条件下，采用先进先出法计算出的存货周转率偏低
C.上市公司在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率必然变大
D.存货周转率=营业收入/平均存货
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下列关于权证的说法正确的是（ ）。
A.认购权证的持有人有权买入标的证券，认沽权证的持有人有权卖出标的证券
B.按权证的内在价值，可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证
C.美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券
D.现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算;实物交割权证行权时则涉及标的证券的实际转移
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产业组织创新的直接效应包括（ ）。
A.实现规模经济
B.专业化分工与协作
C.提高产业集中度
D.促进技术进步和有效竞争
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项目市场调查的原则（ ）
A.准确性原则
B.完整性原则
C.时效性原则
D.节约性原则
E.科学性原则
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从理论上讲，资产净值应与股价保持一定比例，即资产净值增加，股价上涨；资产净值减少，股价下跌。（ ）
A.错误
B.正确
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如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会（ ）。
A.继续整理
B.向下突破
C.向上突破
D.不能判断
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如果房地产投资者的预期收益率为15％，在通货膨胀率为8％的情况下，投资者仍以原价出售，则其实际收益率为（ ）
A.7％
B.8％
C.15％
D.23％
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依据公司法组成，以盈利为目的，将募集的资金投资于有价证券的基金是（ ）
A.契约型基金
B.公司型基金
C.保险基金
D.社保基金
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国民经济为项目付出了代价，而项目本身并不实际支付的费用在性质上属于（ ）。
A.外部费用
B.间接费用
C.管理费用
D.财务费用
E.直接费用
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从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。（ ）
A.错误
B.正确
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房地产抵押贷款常数（简称抵押常数），是指在房地产抵押贷款的清偿过程中，如果贷款额为1元，每月应该偿还的数额。（ ）
A.错误
B.正确
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下列不属于经常项目的是（ ）。
A.贸易收支
B.劳务收支
C.单方面转移
D.企业信贷
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下列说法中正确的是（ ）
A.当FNPV≤0时项目可行
B.当FIRR≤ic时项目不可行
C.当Pt
B.当 FIRR>=Ic时不可行
C.Pt>Pc时项目不可行
D.当 FCe>官方汇率时不可行
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“套利定价理论”是由（ ）提出的。
A.哈利?马科威茨
B.托宾
C.威廉?F? 夏普
D.史蒂夫?罗斯
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分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于（ ）。
A.成熟、稳定
B.针对性和固定性
C.灵活、多变和应用面广
D.步骤的科学性
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房地产投资的主要特点是（ ）
A.收益和风险均很大
B.收益和风险均很小
C.收益大风险相对较小
D.风险大收益相对较小
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关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（ ）。
A.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价
B.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛
C.投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益
D.投资者主要进行的是长期行为，投机者主要进行的是短期行为
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对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会（ ）。
A.出现与原趋势反方向的走势
B.随着原趋势的方向继续行动
C.继续盘整格局
D.不能作出任何判断
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下列反映资产总额周转速度的指标是（ ）。
A.存货周转率
B.固定资产周转率
C.总资产周转率
D.股东权益周转
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资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益（ ）。
A.越高
B.越低
C.不变
D.两者无关系
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某债券面值1000元，年利率8% ，还有10年到期。现在市价为1150元，试计算其当期收益率为（ ）
A.6.96%
B.8%
C.7.61%
D.0.696%
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行业经济活动是（ ）的主要对象之一。
A.微观经济分析
B.中观经济分析
C.宏观经济分析
D.技术分析
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一般来说，如果一国货币分期升值时，则该国股市股价就会（ ）。
A.上涨
B.下跌
C.不受影响
D.难以确定
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假如你有一栋房产，今年计划卖出，投资收益率为10%，因为通货膨胀房产的实际收益率为3%。投资人所遭受的风险属于（ ）
A.利率风险
B.变现风险
C.社会风险
D.购买力风险
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下列关于MACD的应用法则说法不正确的是（ ）。
A.如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号
B.DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号
C.DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号
D.当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号
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房地产投资项目中，投资成本高于其它行业房地产投资成本的是（ ）
A.工业用房
B.住宅用房
C.商业用房
D.办公用房
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股市中常说的黄金交叉是指（ ）。
A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA
B.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA
C.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向下突破短期MA
D.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA
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期货交易和现货交易的主要区别在于（ ）
A.是否需要签订交易合同
B.是否需要即期交割
C.是否需要通过中介机构
D.是否有交易风险
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下列说法中错误的是（ ）。
A.财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量现值之和等于零的折现率
B.通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值
C.非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率
D.当财务内部收益率大于基准收益率时，投资项目可行。
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用于表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标是（ ）
A.股票价格指数
B.股票景气指数
C.股票价值指数
D.股票平均指数
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生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（ ）
A.完全竞争
B.不完全竞争
C.寡头竞争
D.完全垄断
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业绩评估指数中，（ ）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。
A.詹森指数
B.夏普指数
C.贝塔指数
D.特雷诺指数
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由于投资项目排放的废水、废气导致环境污染，使国民经济为项目付出代价，环境污染使付出的代价是（ ）
A.直接费用
B.间接费用
C.环境成本
D.项目陈本
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每股盈余估价模型由每股盈余和下列中哪一项构成? （ ）
A.市盈率
B.股票价格
C.股票收益
D.股票指数
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当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（ ）的品种，以其作为替代品进行套期保值。
A.在功能上互补性强
B.期限相近
C.功能上比较相近
D.地域相同
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下列关于市净率的说法，正确的是（ ）。
A.市净率越大，说明股价处于较高水平;市净率越小，则说明股价处于较低水平
B.相对于净资产,市净率反映的是股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平
C.市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率
D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
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项目市场分析的内容包括（ ）
A.市场需求分析
B.市场供给分析
C.市场竞争分析
D.项目产品分析
E.市场综合分析
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对房地产价格水平高低及对其变动具有普遍影响的因素有（ ）
A.社会因素
B.行政因素
C.经济因素
D.国际形式
E.国内形式
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如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括（）。
A.市场报价
B.现金流量折现法和期权定价模型
C.参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值
D.参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格
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国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有（ ）。
A.小盘股策略
B.反向投资策略
C.动量投资策略
D.时间分散化策略
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下列指标中，属于项目国民经济净效益分析指标的是（ ）
A.经济净现值
B.经济内部收益率
C.效益流量
D.费用流量
E.经济外汇净现值
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在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（ ）。
A.收入法
B.支出法
C.消费法
D.生产法
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在项目国民经济效益分析中，（ ）的收支应作为转移支付处理。
A.国内税金
B.国内借款利息
C.国外借款利息
D.国家补贴
E.职工工资
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项目所有性研究的阶段包括( )
A.投资杭会研究
B.初步可特性研究
C.详期可行性研究
D.项目选址研究
E.项目产品开发
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关于项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的说法正确的是（ ）
A.二者的分析角度不同
B.二者关于费用和效益的含义不同
C.二者评判投资项目可行与否的标准(或参数)不同
D.二者得出的结论可能一致也可能不一致
E.当财务效益分析结论表明项目可靠而国民经济效益分析结论表明项目不可行时，项目应予以否定
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转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。（ ）
A.错误
B.正确
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总量分析侧重于分析经济现象的相对静止状态，结构分析侧重于分析经济运行的动态过程。（ ）
A.错误
B.正确
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收购股份通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。（ ）
A.错误
B.正确
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如果通货膨胀率是正数，今天100元所代表的购买力比明年的100元要小。（ ）
A.错误
B.正确
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市净率越大，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。（ ）
A.错误
B.正确
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特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。（ ）
A.错误
B.正确
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久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。（ ）
A.错误
B.正确
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回购是指资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由逆回购方按某一约定利率计算的资金额向正回购方返还资金，正回购方向逆回购方返还原出质债券的融资行为。（ ）
A.错误
B.正确
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利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。（ ）
A.错误
B.正确
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市盈率表示投资者为获取每1元的盈余，必须付出多少代价，也称为投资回报年数，即现在付出的投资代价，需要经过多少年，才能收回。其计算公式为：市盈率 = 股票市价 / 每股盈余。一般而言，市盈率越高越好，市盈率越高表示投资价值越高。（ ）
A.错误
B.正确
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